(1)合同標的物現價:
在其他變量相同的情況下，如果合約標的價格上漲，看漲期權價格上漲，看跌期權價格下跌。當基礎合約價格下跌時，買入期權價格下跌，而賣出期權價格上漲。
(2)股票期權的行權價格:
對於看漲期權，行權價格越高，期權價格越低；對於看跌期權，行使價越高，期權價格越高。
(3)股票期權剩余時間:
對於期權來說，時間等於獲利的機會。當其他變量相同時，剩余期限越長，期權對期權買方的價值越高，對期權賣方的風險越大，因此它們的價格應該更高。
(4)當前無風險利率:
當其他變量相同時，利率越高，看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低。利率越低，看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高。利率變化對期權價格的影響與期權到期剩余時間正相關。
(五)合同標的的預期波動性:
波動率是衡量證券價格變動劇烈程度的指標。當其他變量相同時，合約標的波動率較高的股票期權價格較高。