這個證據被稱為費雪假設的反轉，也就是變化。
在這兩種預期和非預期的通貨膨脹中，股票收益是負相關的。
在本文中，通貨膨脹率表明，實際經濟活動減少的負面影響。"
未來的公司利潤和股價，而其他的如格斯克和羅拉(1983)是重點。
在強化貨幣反應周期之間的負相關性。
實際經濟活動與通貨膨脹。另壹方面，許多研究人員報告說
股票回報和通貨膨脹是長期評估的，費希爾。
這個假設不能被拒絕。考爾(1987)認為，聯系貨幣政策的反應
股票收益和通貨膨脹之間的正相關證實了費希爾的觀點。
效率，但赫斯和李(1999)指出了壹種由需求驅動的不平衡狀況。
在總需求和總供給的經濟中，它引起壹種正的關系。
這兩個變量. 3甚至會覆蓋戰後河口(1979)和短時間內。
Gultekin(1983)發現股票收益和通貨膨脹之間的關系是名義上的。
英國是積極的，這壹發現是可靠的符合廣義費希爾。
假設。時間序列分析、Anari(2001)報告和Kolari概率測度之間的負相關。
短期來看，股票價格與通貨膨脹之間存在正相關關系。
長期發展。