1997年10月10日，第二十九屆諾貝爾經濟學獎授予了兩位美國學者，哈佛商學院教授羅伯特·默頓(RoBertMerton)和斯坦福大學教授邁倫·斯克爾斯(MyronScholes)。他們創立和發展的布萊克——斯克爾斯期權定價模型(BlackScholesOptionPricingModel)為包括股票、債券、貨幣、商品在內的新興衍生金融市場的各種以市價價格變動定價的衍生金融工具的合理定價奠定了基礎。
斯克爾斯與他的同事、已故數學家費雪·布萊克(FischerBlack)在70年代初合作研究出了壹個期權定價的復雜公式。與此同時，默頓也發現了同樣的公式及許多其它有關期權的有用結論。結果，兩篇論文幾乎同時在不同刊物上發表。所以，布萊克—斯克爾斯定價模型亦可稱為布萊克—斯克爾斯—默頓定價模型。默頓擴展了原模型的內涵，使之同樣運用於許多其它形式的金融交易。瑞典皇家科學協會(TheRoyalSwedishAcademyofSciencese)贊譽他們在期權定價方面的研究成果是今後25年經濟科學中的最傑出貢獻。