到期價值預期值=向上概率×Cu+向下概率×Cd
期權價值
=到期日預期值÷(1+持有期無風險利率)
=(上行概率×Cu+下行概率×Cd)/(1+r)
上行鏈路概率的計算
預期收益率(無風險利率)
=上行概率×上行收益率+下行概率×下行收益率
假設股票不分紅，股票價格上漲的百分比就是股票投資的回報率。