第二個問題:顯然，如果歐式看跌期權定價為0.30美元，那麽定價過低。套利策略是:買入壹個歐式看跌期權，獲得0.3美元。如果三個月後股價超過40美元，則不執行看跌期權，凈利潤為0.3*exp(0.08*0.25)美元；如果三個月後股價低於40美元，將行使看跌期權。假設股票價格為39美元，妳可以在39美元買入股票，在40美元賣出，妳將得到1美元，總利潤為(1+0.3*exp(0.08*0.25))美元。即無論股價漲跌，我們都可以鎖定無風險利潤。