單只股票的綜合得分計算如下:
1.綜合財務因素:選取凈資產收益率(ROE)、資產報酬率(ROA)、每股收益增長率(EPS)、流動負債比率、EV/EBITDA、凈利潤同比增長率、股權集中度、自由流通市值* * * *八個財務因素,利用因子分析模型計算各期綜合得分,記為綜合財務因素;
2.綜合動量因子:計算最近壹個月的股價收益率和波動率得到風險調整後的動量指數,排名前30%為動量因子,後30%為反轉因子,中間40%為穩定因子,根據量化模型計算的得分為綜合動量因子;
3.搜索因子:計算樣本空間中股票上個月的總搜索量和搜索增量,分別記為總因子和增量因子;對搜索總因子和增量因子構建因子分析模型,計算每只股票的綜合得分,記為搜索因子;
4.綜合得分:根據綜合財務因子、綜合動量因子和搜索因子計算個股內在價值,選取排名最大的100只股票作為成份股。