復制原則和對沖原則

兩者都使用二叉樹模型得到股票價格和到期日的權重值。不同的是如何通過到期日的右值得到零點的期權價值。復制原理是建立壹個貸款股票組合來復制期權合約。風險中性假設投資者沒有風險偏好，所以到期權的價值可以直接用無風險期利率貼現，結果是不壹樣的。原因是風險中性有假設。

復制組合原理構造的組合是股票和貸款的組合，這個組合的現金流和買壹個期權是壹樣的；套期保值原理構建的投資組合是股票、期權和貸款組合。