期貨價格=現貨價格+融資成本。
如果相應的資產是支付現金股利的股票組合，那麽購買期貨合約的壹方並沒有收到股利，因為它並沒有立即持有股票組合。
相反，合約賣方因持有相應的股票組合而獲得股息，從而降低了其持倉成本。因此，期貨價格應該向下調整相當於股息的金額。
結果期貨價格是凈頭寸成本的函數，即融資成本減去相應的資產收益。即:期貨價格=現貨價格+融資成本-分紅收益。
期貨價格影響股票交易的三種方式；
1.期貨品種是公司生產經營的產品。類似於銅、鋁、鋅、黃金等資源類商品期貨與江西銅業、雲南鋁業、中金嶺南、山東黃金的關系。投資者只要長期堅持觀察期貨價格走勢，就可以根據期貨價格走勢決定股票波段交易的買賣時間。
2.期貨品種是公司生產經營的原材料，類似於天然橡膠價格和輪胎廠商的關系，比如風神股份。在這種情況下，期貨價格壹般與股票價格負相關。
3.期貨價格雖然不直接影響上市公司的短期經營，但對公司的中長期發展空間影響深遠。最典型的就是原油期貨價格和新能源股價的關系。