無風險收益率為1/3 (= (80-60)/60)，壹項資產(即歐式看漲期權)的當前價格為x，該資產的期末價值為:1/5的概率為0(由於1/5的期末股價跌至20，此時不能行使期權，期權的期末價值為0。求x的合理值。
只要期權最終價值的現值等於期權當前價格x。
因此x =(1/5 * 0+4/5 * 12)/(4/3)= 7.2。
同樣，歐式看跌期權價格=[1/5 *(32-20)+4/5 * 0]/(4/3)= 1.8。