在國際金融理論中，S和E分別代表什麽？

f是遠期匯率，S是即期匯率。圖中所示的第壹個公式是covered interest rate parity，CIRP)，中心理論是兩國利差帶來的套利機會會在遠期利率中抵消。第二個公式是無補償速率奇偶校驗(UIRP)。在這壹理論中，由於遠期合約沒有抵消效應，兩國利差帶來的套利機會被預期的未來即期利率變化所抵消。