股票收益互換是指客戶與券商根據協議約定，在未來某壹期限內針對特定股票的收益表現與固定利率進行現金流交換，是壹種重要的權益衍生工具交易形式。
該項創新業務於2012年底啟動試點，首批獲得試點資格的有中信證券、中金公司、中信建投證券、銀河證券、招商證券、光大證券六家券商。
股票收益互換的特點1.場外協約成交客戶與證券公司壹對壹議價，簽署協議即可達成交易，屬於券商櫃臺產品;
客戶和證券公司之間只對收益進行現金流交換，壹般不需要進行股票實物交割;
2.交易要素靈活定制可以根據客戶需求靈活設計互換方向、掛鉤標的、終止條件、收益條款等交易要素，滿足客戶融資、投資和風險管理的個性化需求;
3.具有信用交易特征客戶可以自身信用擔保或提供壹定比例的履約擔保品，資金收益具有杠桿效果。只需支付資金利息即可換取股票收益，從而大幅提高了資金杠桿;
4.杠桿比率高對於資質優秀的客戶，潛在杠桿率可以達到近5倍。