對沖基金的操作特點:使用大量金融工具；多種投資策略，實現“金融工具之間的套期保值”和“投資策略之間的套期保值”。比如在業務鏈上，他們既買“上遊”的股票，也買“下遊”的股票，比如機械制造股、鋼鐵股。當下遊機械制造成本上升，利潤下降時，他們持有上遊鋼鐵股升值。對沖兩者。他們買賣股票和認股權證。在熊市中，他們購買股票的“認沽權證”，在牛市中，他們購買股票的“認購權證”，以實現對沖。他們買賣基金；還搞“賣空”。運用各種策略達到套期保值和超額收益的目的。他們被稱為對沖基金，因為他們的運作特點。
對沖基金的管理特點:經理，高薪；基金參與人數少，資金豐富；公司應該註冊，但不壹定要在證監會註冊；受公司法約束，不受證券法約束。
美國1996規定，壹個對沖基金的投資者不得超過500人，每個投資者必須擁有500萬美元以上的證券。參與者多為中青年富豪。
QuantumFund和QuotaFund都是對沖基金。
時至今日，對沖基金已經成為壹種承擔高風險、追求高收益的新型投資模式。