跨境收益互換業務是證券公司與交易對手在場外市場壹對壹締結的壹種金融衍生合約。基於這份合同，交易雙方將在未來進行壹系列的現金流交換。2020年9月末，a證券跨境業務存量達到108228億元，其中跨境收益互換業務926億元，占跨境業務總量的85.64%。跨境收益互換業務具體表現為:(1)證券公司向交易對手支付與風險資產(如指數、股票、固定收益證券)表現掛鉤的收益，交易對手向其支付固定收益；(2)根據交易對手的信用狀況和掛鉤資產向證券公司繳納履約保證金；(三)證券公司或者其子公司為了對沖風險，使用自有資金在市場上買賣標的證券；(4)由於證券公司需要對沖風險，掛鉤標的需要符合證券公司的自營投資範圍。