v0=∑di/(1+ks)^i+vn/(1+ks)^n
當n趨於無窮大時，
V0=∑Di/(1+Ks)^i
v 0-普通股的現值；
第壹期支付的股息；
VN-普通股的最終價值；
ks-普通股成本。
利用上面的公式，如果年分紅是固定的，則為永續年金，計算出Ks=D/V。
如果有融資成本，計算Ks=D/V(1-F)。
許多公司的股息不斷增加。假設年增長率為G，則:
Ks=D/V(1-F) + G