1.宏觀經濟因素:機構投資者通常會根據宏觀經濟發展和政策趨勢來配置和調整不同的資產。如果宏觀經濟存在下行壓力，機構投資者會逐漸減少投資資金，市場會出現大量拋售行為。股市、債市等資產價格會下跌，市場會波動。
2.公司業績因素:機構投資者通常根據上市公司的業績和前景對其股票做出買賣決定。如果公司整體市場表現不盡如人意，機構投資者會加大藍籌股、防禦性股票等穩定型公司股票的配置，從而緩解市場下跌的壓力。
3.流動性因素:市場的流動性對機構投資者的投資行為也有很大影響。如果市場出現大規模、頻繁的資金流出，機構投資者為了規避風險，可能會采取高度保守的策略減少投資資金，導致市場下跌。
4.機構投資者自身行為:機構投資者投資行為的變化也會對市場波動產生影響。例如，機構投資者的投機行為導致的市場過熱或過冷，可能導致投資者的逃離情緒，並在市場中的看空情緒增加時導致市場大幅下跌。