式中f為妳該用資產多少比例下註
b為盈虧比
p為勝率
q為虧損概率，即q=1-p
凱利公式最初為 AT&T 貝爾實驗室物理學家約翰·拉裏·凱利（John Larry Kelly）根據同僚克勞德·艾爾伍德·香農於長途電話線雜訊上的研究所建立。凱利說明香農的信息論要如何應用於壹名擁有內線消息的賭徒在賭馬時的問題。賭徒希望決定最佳的賭金額，而他的內線消息不需完全準確（無雜訊），即可讓他擁有有用的優勢。凱利的公式隨後被香農的另壹名同僚愛德華·索普應用於二十壹點和股票市場中。