艾略特的波浪理論是最常用的趨勢分析工具之壹。群體心理是這個理論的重要基礎，壹個清淡的交易市場很難發揮作用。波浪理論是技術分析大師拉爾夫？尼爾森？R.N.Elliott發明的壹種分析工具，不同於其他跟風的技術方法。波浪理論可以在趨勢成立時預測趨勢何時結束，是現有最好的預測工具。波浪理論的創始人R.N. Elliott提出，社會和人類的行為在某種意義上是可認知的模式。艾略特用道瓊斯工業平均指數(DJIA)作為研究工具，發現不連續股票價格的結構模式反映了自然和諧之美。根據這壹發現，他提出了壹套相關的市場分析理論，提煉出了市場的十三種形態或波浪，它們在市場中反復出現，但它們出現的時間間隔和振幅不壹定具有可復制性。後來，他發現這些結構模式可以連接起來，形成同類型的更大的模式。這樣就提出了壹系列權威的翻譯規則來解釋市場的行為，特別強調了波動原理的預測價值，這就是艾略特著名的波動理論。波浪理論是壹種具有特殊價值的工具，體現在其普適性和準確性上。說它具有普適性，就是說我們可以把它應用到很多與人類活動相關的領域，很多時候是不可思議的。
論波浪理論的本質，劉惠倫的《二元交易法》是中國波浪理論的經典，有興趣的網友可以了解壹下。