權證價格=權證前壹日收盤價-(標的證券前壹日收盤價-標的證券前壹日收盤價)×125%×行權比例，
公式可以轉化為:升(跌)權證價格=權證前壹日收盤價+(-)標的證券前壹日收盤價× 10 %× 125 %×行權比例。如果計算漲停板價格，公式中取“+”號；帶“-”號計算限價。我導出的公式和原來的公式是等價的。根據這個公式，權證的漲跌幅度= 10% × 125 %×行權比例×(標的證券前壹日收盤價/權證前壹日收盤價)。
壹般來說，行權比例為1，標的證券價格遠高於權證價格。所以權證的跌幅壹般大於10%。比如T-1權證收盤價2元，標的股票收盤價10元。T日，標的股票止於9元。如果權證也停止，權證跌幅將達到10%×125%×1×(10/2)= 62.5%。