資金回撤通常是指：在某壹特定的時期內，賬戶凈值由最高值（或極高值）壹直向後推移，直到凈值回落到最低值（或極低值），這期間凈值減少的幅度。在選定的時間段內，有時會有好幾次凈值回落的情形，這時選取其中壹段最大的回落情形，作為最大回撤(maximum drawdown)。
因而，最大回撤不壹定是：最高點凈值—最低點凈值，它也許會出現在好幾段回落中的某壹段。這來源於數學中的極值概念，就是將曲線劃定壹定的區間範圍，在該區間範圍內，將每壹段下降的曲線的兩端值（極高值和極低值）相減，計算出多個差值，取其中最大的差值作為最大回撤。
最大回撤率，不壹定是（最高點凈值-最低點凈值）/最高點時的凈值，也許它會出現在其中某壹段的回落。
公式可以這樣表達：
D為某壹天的凈值，i為某壹天，j為i後的某壹天，Di為第i天的產品凈值，Dj則是Di後面某壹天的凈值
drawdown就是最大回撤率
drawdown=max（Di-Dj）/Di，其實就是對每壹個凈值進行回撤率求值，然後找出最大的。可以使用程序實現。
參考資料百度百科 最大回撤率具體表現