下半年以來，稀土價格指數經過多次回調後，近期企穩回升。9月初，稀土價格指數觸及年內低點249點，隨後震蕩上漲。截至2月22日12，最新稀土價格指數294.8點，較低點上漲18.39%。
在能源結構轉型的背景下
稀土需求空間打開
中國是世界上稀土資源最豐富的國家。美國地質調查局(USGS)數據顯示，2021年，全球稀土資源總儲量約為65438+2500萬噸，中國儲量為4400萬噸，占全球儲量的35.2%。全球稀土產量約28萬噸，中國為654.38+06.8萬噸，占全球產量的60%。
得益於下遊新能源汽車和電子產業的快速發展，我國稀土永磁材料產量逐年增加，居世界第壹，是國際市場最重要的生產國之壹。數據顯示，我國稀土永磁材料產量從2015年的134700噸增長到20210年的213300噸，年復合增長率為7.96%。
從供給端看，2022年工信部和自然資源部發布的稀土開采指標為21萬噸，同比增長25%；冶煉分離指標20.2萬噸，同比增長24.7%。根據按需交割原則，中信證券預計2023年稀土開采指標增長區間為20%~30%。
需求方面，新能源汽車產銷繼續高速增長，消費電子、空調、風力發電等下遊需求進入傳統旺季。在工業電機和工業機器人的支持下，機構預測，5438年6月+2月，稀土產業鏈相關企業開工率有望保持高位。
從中長期來看，國際研究咨詢機構Jost Sullivan預測，2025年全球稀土永磁材料產量為31.02萬噸，中國為284200噸，占全球產量的91.62%。2021-2025年，全球稀土永磁材料產量復合增長率為8.05%，中國為8.56%。平安證券認為，在當前全球能源結構轉型的背景下，稀土永磁材料將是打開稀土需求空間的主要增長極。
機構預測5只概念股。
今年的業績翻了壹番
今年以來，a股稀土永磁指數震蕩走低，截至65438+2月22日，年內累計下跌22.93%。稀土板塊最新整體估值24.22倍，分位數處於0.46%的低位。10概念股最新滾動市盈率低於該值，其中不乏北方稀土、橫店東磁等行業龍頭。
今年前三季度，無論是上遊稀土供應商，還是下遊磁性材料企業，都有不錯的表現。稀土龍頭北方稀土實現凈利潤46.365438億元，同比增長47.07%。中國稀土凈利潤3.68億元，同比增長85.99%。下遊磁材企業中，龍頭橫店東磁凈利潤654.38+0.208億元，同比增長36.42%。金立永磁凈利潤6.87億元，同比增長95.41%。此外，聖鑫鋰能、中科三環、中色股份的凈利潤表現也較為突出。
壹些稀土永磁股票受到外國投資者的青睞。據證券時報·數據寶統計，截至6月65438+2月21，北向資本共持有稀土永磁股份21股，其中金立永磁、廈禾鎢業、和盛資源持倉量占流通a股比例居前，分別為3.93%、3.48%、3.14%。盛新鋰能、北方稀土、中色股份的持倉量也占到流通a股的2%以上。
6月165438+10月以來，稀土板塊小幅反彈，期間有不少概念股被北上資金增持。據數據寶統計，北向資本對中色股份的增倉幅度最大，最新倉位較10期末增加205.58%；寧波雲升緊隨其後，漲幅為85.67%；橫店東磁、盛鑫鋰業可加倉10%以上。多只磁材股被北上資金減持，中鋼天元、銀河磁鐵、中科三環等股票減持超過50%。
同時，融資資金也增加了壹些稀土永磁股票。截止65438+2月21日，融資資金買入了兩大稀土龍頭，國內凈買入216萬元，北方凈買入2.08億元。與北上資金態度相反，下遊磁材股也獲得融資資金買入，其中金立永磁獲得融資凈買入654.38+0.54億元；中鋼天元、正海磁材凈買入額均超過7000萬元。
從機構關註度來看，擁有3家以上評級機構的概念股有15只，其中金立永磁、北方稀土、橫店東米關註度最高，評級機構數量分別為19、17、10。根據三家及以上機構的壹致預測，五只稀土永磁概念股今年凈利潤有望翻番。盛鑫鋰業預測凈利潤增長率排名第壹，達到665，438+00.13%。該公司最近引進了比亞迪作為壹項戰鬥投資。此外，中國稀土、和盛資源、中科三環、金立永磁的凈利潤預測增長率均超過65，438+000%。2021凈利潤行業排名第壹的北方稀土院預測今年將繼續增長30.85%。