1.市場風險。市場風險是指市場條件變化引起的可能性。市場行情的變化壹般是周期性的，周期大致可以分為四個階段:盤整期、轉折期、高潮期、低潮期。在市場底部，證券價格壹般下跌，在高潮時，價格壹般上漲。影響市場走勢的主要因素是經濟周期。此外，市場資金供求關系的變化、市場的季節性變化和市場預期也影響著市場走勢。壹般認為，現代市場經濟中的經濟周期壹般包括復蘇、繁榮、危機和蕭條四個階段。在經濟復蘇和繁榮時期，社會總需求和總投資強勁，經濟增長率不斷上升，就業率和個人收入水平也大幅提高。為了適應這種經濟氣候，證券市場在籌資和投資方面非常活躍，證券投資的回報是有希望的。而壹旦發生經濟蕭條，尤其是經濟危機，整個社會活動停滯甚至萎縮倒退，經濟秩序不穩，證券市場行業必然受到打擊。壹方面，資金需求減少，市場交易規模縮小；另壹方面，股價大幅波動並呈下跌趨勢，投資者實際收益下降，甚至出現虧損。"股票市場是經濟活動的晴雨表."這是對證券市場和宏觀經濟運行的高度概括。據統計，美國股市的走勢只比平均經濟周期運動落後4個月。
2.利率風險。利率風險是指因銀行利率水平波動而導致的投資收益風險。當利率水平提高時，壹般會造成:(1)銀行存款人的機會成本下降，部分潛在投資者會將資金存入銀行，或者原有的證券投資者會將資金轉移到銀行，從而減少對證券的需求，導致證券價格下降；(2)貨幣供應量的減少會減少證券交易的規模，從而影響證券價格的下跌。(3)公司貸款成本上升，或投資預期降低，利潤下降，股價下跌；或者影響債務利息的支付和到期債券的贖回。
3.政策風險。政策風險是指宏觀經濟政策調整對投資收益帶來的風險:(1)國家產業政策確定和調整支柱產業和限制產業。並通過經濟和法律手段調節行業收入水平。市場化行為影響限制行業的公司盈利能力；(2)如果貨幣政策和財政政策調控過度或操作不當，經濟可能出現較大波動，市場波動也會相應起伏。
4.折舊風險(收入或購買力風險)。貶值風險是投資者因持續的普遍物價上漲和貨幣貶值而承擔的風險。當通貨膨脹發生時，投資的名義收益率不變，實際收入和價值減少。雖然在通貨膨脹時期，公司的銷售收入會增加，利潤會上升，股價會上漲，但是持續的高通貨膨脹會增加公司的成本，利潤會下降。同時，投資者看空市場預期，股價可能暴跌。
5.匯率風險。匯率風險是指匯率波動導致的投資收益風險。這裏說的匯率風險不涉及國際投資。匯率與證券市場的關系主要表現在兩個方面:壹是匯率變動會影響與進口產品相關的經營公司的原材料成本和產品銷售收入，從而影響這些公司發行的證券的價格；第二，對於貨幣可自由兌換的國家，匯率變動可能引起資本的輸入輸出，進而影響國內貨幣資金的供給和證券市場的供求。在中國，匯率變動對外資企業的生產經營活動有著直接的影響。
6.市場組織風險。市場組織風險是指由於市場經濟管理水平的原因，投資者在交易過程中遭受損失的可能性。市場組織包括:(1)法律制度是否完備完善，市場監管是否有力；(二)交易系統、信息系統和清算方式是否科學合理；(3)硬件設施配置是否齊全先進。市場組織水平通過影響證券的流動性、交易成本、市場效率和波動幅度來影響投資收益。
7.政治風險。政治風險是指證券市場因壹國政局變化而發生波動，從而影響投資收益的可能性。這裏的政治風險也不涉及國際投資，僅指壹國政局變化對本國證券市場的影響，如政府更叠、國家元首健康狀況不佳、爆發大規模示威遊行、對外政治關系危機等。此外，政客參與證券投機、證券從業人員內幕交易等政治和社會醜聞也會對證券市場構成極大威脅。往往壹旦醜聞被披露，市場價格會立刻下跌。
第二，非系統性風險
1.違約風險(信用風險)。違約風險是指公司不能按時向證券持有人支付利息和本金的可能性，主要針對債券。證券發行人不能對其債務履行義務，主要是因為其財務狀況不佳，其性質屬於債務人的不誠信，因此也稱為信用風險。
2.金融風險。財務風險是指不同融資方式帶來的風險。從直接融資的角度來看，公司業務所需資金的籌集主要有兩種方式:發行股票和債券，公司的資本結構由兩者的收益構成。股票需要把凈利潤的壹部分分給股東作為分紅，但不是固定的，可以做多也可以做空，也可以暫時不分紅，完全看盈利情況。另壹方面，債券則不同。無論公司當年盈利與否，都必須按期還清債務利息，成為借款公司的固定費用。如果債務融資在公司資本結構中的比重較大，則可以推斷其財產風險較大，因為:(1)如果債券融資額增加，但由於各種原因利潤不增反減，可能連固定債務利息都無法支付，從而使該公司的債券持有人承擔債務利息收入損失的風險；(2)即使公司有壹定的利潤，支付的固定利息也會增加，保留用於股利分配的金額會減少。同時，公司的盈利能力每年都不壹樣。在利息支付固定的情況下，普通股持有人每年能得到的股息變化不大，無法提前確定。
3.運營風險。經營風險是指由於公司經營狀況的變化而導致盈利能力發生變化，導致投資者收益和本金減少或損失的可能性。影響公司經營的因素很多，主要有:(1)經濟周期或商業周期引起的公司收益變化；(2)競爭對手的條件發生變化。如果公司在行業競爭中處於劣勢，收益率下降，公司股價就會大幅下跌，給投資者造成損失；(3)公司經營決策和管理的水平，公司經營決策失誤會導致產品擠壓，管理不善會導致產品質量下降和成本增加，從而導致公司利潤的變化。
4.產品風險。產品風險是指產品生命周期發生變化並給投資者帶來損失的可能性。產品的生命周期是指產品從產生到消失的全過程。產品生命周期可分為四個階段，投資者面臨的風險和收益不同:(1)生產期。在產品開發初期，由於新技術本身的不成熟，市場前景不確定。需要投入更多的研發成本，而利潤更少。在這壹點上，投資者往往承擔失敗的風險；(2)發展期。產品進入開發期，新產品得到社會認可，銷量急劇上升。巨大的利潤將吸引許多企業投資研究，更多的產品將投入市場。在這個階段，投資者往往可以獲得相當豐厚的回報；(3)成熟度。這個階段銷量只是緩慢增長，行業競爭更加激烈。企業用低價策略爭奪市場份額，利潤也減少了。在這個階段，大多數企業表現出穩步發展的特點。雖然收益增長不如發展期，但風險更小。(4)衰退。產品進入衰退期，利潤會下降，規模會逐漸萎縮，競爭主要來自新產品的增長。此時投資者面臨的風險增加，應密切關註證券價格的變化，及時調整相應的投資組合。
5.技術風險。技術風險是指技術開發中的各種不確定因素，如技術難度、成果成熟度、與商業化的差距、開發周期、技術壽命等。主要風險因素有:(1)技術開發難度大，對關鍵技術預期不夠；(2)技術知識不具備；(3)關鍵技術難以突破；(4)存在技術障礙和技術壁壘；(5)缺乏試驗基地、設備和工具。當今世界技術創新日新月異，新技術可能會在瞬間過時，造成無形的損失，從而降低產品的附加值，降低產品的科技含量，降低產品的質量和檔次，削弱產品的競爭力，從而降低市場份額，最終影響企業的整體盈利能力，這對證券投資市場來說確實是壹個很大的風險。