其操作是壹國貨幣管理機構(通常是央行)通過公開市場操作，從商業銀行和其他金融機構購買國債、抵押債券等有價證券，以增加商業銀行在央行開立的結算賬戶中的資金，向外部銀行體系註入新的流動性(成為外部銀行的貨幣資產)，改善實體經濟環境中的貨幣供給。
中央銀行使用憑空創造的貨幣在公開市場上購買國家債券，向存款機構貸款，並從銀行購買資產。這些都會導致國債收益率和銀行間同業拆借利率下降，讓銀行坐擁大量只能賺取極低利息的資產。央行希望銀行更願意提供貸款賺取回報，以緩解市場的資金壓力。
當銀行已經寬松，或者購買的資產會隨著通貨膨脹而貶值(比如國債)，量化寬松就會出現貨幣貶值傾向。
由於量化寬松可能增加貨幣貶值風險，政府通常在經歷通貨緊縮時推出量化寬松措施。持續的量化寬松將增加惡性通貨膨脹的風險。
在部分準備金制度下，銀行保留壹定比例的存款準備金，其余資金可用於貸款。隨著量化寬松過程中存款的增加，銀行可以借貸，創造更多的貨幣供給，也就是存款倍增。例如，假設貨幣流動性平均為10筆交易，量化寬松每創造10，000美元，最終貨幣供應量可為100，000美元。
量化寬松為本地銀行間市場提供了充足的流動性，大大降低了借貸成本，最終期望所有借款人受益以支撐整體經濟運行。壹般來說，量化寬松可以支撐整體經濟，“有助於減輕或抑制經濟下滑的影響。”
雖然被描述為“在手機上印鈔”，但量化寬松通常只是為了調整電腦賬戶。壹個國家要實施量化寬松，必須對本國貨幣有控制權；因此，歐元區個別國家不能單方面推出量化寬松政策。
當降低利率以增加貨幣供應量無效時，央行可能會推出量化寬松措施；通常出現在利率接近於零的時候。
美利堅合眾國
為了應對始於2007年的全球金融危機，美聯儲主席本·伯南克以量化寬松作為回應，在三次之後於2014和10結束。
2008年金融海嘯後，美國推出三輪量化寬松，大幅增加貨幣基礎。
零利率政策:自2007年8月以來，美聯儲已降息10次，隔夜拆借利率從5.25%降至0%至0.25%。自2008年2月16日以來，聯邦基金利率壹直維持在0.25%。
補充流動性:從2007年金融危機爆發到2008年雷曼兄弟破產，美聯儲作為最後貸款人拯救了市場。購買壹些公司的不良資產，推出壹系列信貸工具，防止國內外金融市場和金融機構流動性過度短缺。在這壹階段，美聯儲將把補充流動性(實際上是註入貨幣)的對象從傳統商業銀行擴大到非銀行金融機構。
積極釋放流動性:2008年至2009年，美聯儲決定購買3000億美元長期國債和大量房利美和房地美發行的抵押貸款支持證券。在這個階段，美聯儲開始直接幹預市場，直接出資支持陷入困境的公司；直接充當中介，直接為市場釋放流動性。
引導市場降低長期利率:2009年，美國金融機構逐步穩定，美聯儲通過公開市場操作逐步購買美國長期國債。通過這種操作，我們試圖引導市場降低長期利率，減輕債務人的利息負擔。在這個階段，美聯儲逐漸從舞臺回到後臺，通過量化寬松為社會經濟提供資金。
不列顛，英國
英國也使用量化寬松作為金融政策來降低金融危機的影響。
日本
日本是第壹個采取量化寬松貨幣政策的國家。2001日本央行做出了如此驚人的舉動。他們采用了壹種新的貨幣政策工具，壹種基於零利率的進壹步擴張性貨幣政策，來應對通貨緊縮，之前沒有國家嘗試過這種政策。其做法是向銀行體系註入大量過剩資金，使長短期利率都處於較低水平，從而刺激經濟增長，對抗通貨緊縮。
日本在2012年底推行的安倍經濟學，本質上也是量化寬松政策。
歐元區
2015，15年10月22日，歐洲央行也宣布，歐元區將於2015年3月至2016年9月實施歐版量化寬松政策。
2015，17年2月4日，歐洲央行宣布將QE展期至2017年3月，將主要利率從負0.2%再次下調至負0.3%，並將量化寬松的期限延長至少半年，維持每月購債規模在600億歐元不變，總規模將擴大至1.5萬億歐元。
產生影響
這種目前幾乎具有普遍性的非常規政策措施，在壹定程度上有助於抑制通縮預期的惡化，但對降低市場利率、促進信貸市場復蘇並無明顯作用，並可能給後期全球經濟發展帶來壹定風險。
第壹種情況，如果量化寬松政策能夠成功生效，增加信貸投放，避免通貨緊縮，恢復經濟健康增長，那麽壹般來說，股票會跑贏債券。
第二種情況，如果過度進行量化寬松政策，導致貨幣供應過多，通脹重現，那麽黃金、大宗商品、房地產等實體資產可能表現更好。
第三，如果量化寬松政策未能產生效果，經濟陷入通縮，那麽傳統國債和其他固定收益工具將更具吸引力。
量化寬松很可能帶來惡性通脹的後果。央行向經濟註入大量流動性，不會導致貨幣供應量大幅增加。但是，壹旦經濟復蘇，貨幣乘數可能會迅速上升，已經註入經濟體系的流動性在貨幣乘數的作用下會飆升，流動性過剩短期內會構成很大的問題。
量化寬松政策不僅降低了銀行的借貸成本，也降低了企業和個人的借貸成本。現在世界忽冷忽熱，世界各國政府都在實行超低利率，初衷是希望經濟快速復蘇。但結果是，本該進入實體經濟的量化寬松貨幣卻流入了壹些國家的股市，比如美國，在經濟基本面根本不好的情況下股市暴漲。
量化寬松貨幣政策是壹把雙刃劍。量化寬松貨幣政策的實施將向市場註入大量資金，有助於緩解市場資金短缺，有助於經濟恢復增長。但長期來看，在經濟增長停滯的情況下，通脹的隱患可能會造成滯脹。此外，量化寬松貨幣政策還會導致本國貨幣大幅貶值，從而刺激本國出口，惡化相關貿易主體的經濟形態，導致貿易摩擦等等。對於全球經濟霸主美國來說，實施這種激進的量化寬松貨幣政策對本國和全球經濟的影響不容小覷。