持有期短:末日期權的特點是在特定日期前行權，因此適合短期金融衍生品，如短期期貨合約或短期期權合約。
高波動性:末日期權的價值主要受標的資產價格波動性的影響。因此，適合末日輪期權的金融衍生品應該具有較高的波動性，比如壹些股票、指數或者商品期貨合約。
高流動性:末日期權的交易需要有足夠的流動性，在特定日期前進行買賣。因此，適合末日輪期權的金融衍生品應該具有較高的交易活躍度，比如壹些廣泛交易的股票或指數期權合約。
對末日選項輪的深刻理解
所謂末日期權，是指即將到期的期權。時間可以理解為合約到期日前10天之後的行情可以統稱為末日行情，也就是俗稱的“期權末日輪”。最近兩三個交易日特別明顯。壹旦標的出現比較大的波動幅度，合約價格就會出現較大波動。其中，假想合約具有極高的杠桿特性，倍數增加的概率非常高，是投資期權末日輪愛好者真正做到以小博大的機會。
期權末日市場為什麽合約倍數容易上漲；
期權價格由內在價值和時間價值組成。時間價值會隨著合約到期日慢慢消磨，直到最後歸零。虛構的價值合約只有時間價值，最終會變得幾乎為零，到期就會變成壹張廢紙。此時目標價稍有波動，虛擬合約的價格就會變得非常敏感，但同時虛擬合約版稅的成本非常便宜，所以很多投資者願意花小錢獲取大利潤。市場情緒高漲容易導致波動性加大，所以會出現非常大的漲幅。
那麽如何參與末日輪期權:(註意點)
倉位的控制，無足輕重的資金投入，贏的概率非常小，也沒有那麽多壹夜暴富的神話，尤其是最後壹個交易日。壹旦方向錯了，市場不會給妳止損的機會，只會面對所有版稅的損失。
在沒有明確方向判斷的情況下，不要急於押註單邊行情，保守買入交叉型策略，做壹定的對沖動作。也許我們可以用壹個方向的損失獲得另壹個方向幾倍的收益。當然，如果出現橫盤或者小幅波動，同樣的認購和認沽特許權使用費將面臨為零的風險。面對無望的市場，建議及時止損，追回部分版稅。
防範流動性風險。如果市場真的漲跌，妳不及時止盈，提前平倉，就會遇到流動性風險，沒有交易對手會接手妳手裏的高價單。那麽就很難在最高點平倉，甚至可能遇到熔斷。那時候可能是空歡喜壹場，但不會關門。
不要直接開太空的壹個月合約，尤其是最後壹個交易日，可能直接面臨價值為零的風險。該砍的要馬上砍，反手對沖要果斷。
與往常不同的是，壹旦末日行情出現，不要頻繁往返。虛擬合約價格漲跌快，好好止盈，盡早出手。擔心無法平倉的風險。虛值追漲，實值潛伏。
如果投資者想跟肉，又擔心風險太大，可以選擇開個月的合約。如果方向對了，雖然收益沒有當月合同那麽大，但也能帶來不錯的收益。相反，方向錯了損失不算太大，合同期限還很長，還有無限可能。
末日輪壹般不建議做賣家，謹防撿了芝麻丟了西瓜。
妳想參與“末日之輪”市場嗎？
對於新手期權投資者來說，在沒有熟練掌握期權的風險管理和交易特性的背景下，不要因為市場宣傳的賺錢效應而盲目入市。但是，即使是對期權交易非常熟悉的“老手”，在參與如此波動的市場時，也要做好倉位控制。即使他是買方，期權價值也會因到期或深度虛值而為零。
不小心卷入“末日輪”怎麽辦？
很多投資者並沒有主動參與“末日輪”的瘋狂，而是因為之前的倉位不平坦而被迫參與。如何在這種情況下降低或對沖持倉風險？
如果妳是期權買家，恭喜妳。妳之前買的期權這次會賺錢，抓住機會平倉吧。往往這些人買入的是深度虛值，在未到期價值歸零前平倉止盈或減虧可能是個不錯的選擇。那麽，如果妳是期權的賣方，在此期間，妳要承擔賣出期權後不斷增加的保證金，甚至成為實值義務倉，造成資金的大量損失。
如何對沖賣方風險，在同類型期權上買入Delta絕對值大於賣出頭寸絕對值的期權合約，即賣出壹個看漲期權，用壹個更真實價值的看漲期權對沖(賣出壹個看跌期權，用壹個更真實價值的看跌期權對沖)。
買多少根據賣出倉位的總Delta，計算出買入某個行權價格的期權數量。因此，投資者在參與末日輪期權交易時，要做好嚴格的風險控制，樹立正確的投資理念，理性對待深度假想期權，遠離過度投機。倉位的控制很重要，尤其是當市場朝著對自己倉位不利的壹方發展時，要及時止損或者對沖。