股指期貨和股指期貨交易具有T+0和保證金杠桿交易的特點，因此比普通股票交易風險更大。建議新手在專業分析師的指導下進行交易，可以有理想的投資回報。這對股票投資者尤其重要，具體來說:
(1)期貨合約有到期日，不能無限期持有。
股票買入後可以壹直持有，正常情況下股票數量不會減少。但股指期貨有固定的到期日，到期必須平倉或交割。所以交易股指期貨不能和買賣股票壹樣，壹定要關註合約到期日來決定是平倉還是等待合約到期進行現金結算交割。
(2)期貨合約屬於保證金交易，必須每日結算。
股指期貨合約采用保證金交易。壹般壹份合約只需要支付約10-15%的合約面值就可以買賣。壹方面提高了盈利空間，但另壹方面也帶來了風險，需要每日結算盈虧。買入壹只股票後，賣出前不結算賬面損益。但是，股指期貨不壹樣。交易後，手中持有的合約每天都要以結算價結算，賬面盈利可以提取，但必須在第二天開盤前補回賬面虧損(即追加保證金)。而且因為是保證金交易，損失甚至可能超過妳的投資本金，這和炒股是不壹樣的。
股指期貨程序化交易信號圖和測試圖(4張)
(3)期貨合約可以賣空。
股指期貨合約可以很容易地賣空，然後在價格下跌後回購。股票做空也可以，但是相對比較難。當然，壹旦賣空後價格不跌反漲，投資者將面臨損失。
(4)市場的流動性相對較高。
研究表明，股指期貨市場的流動性明顯高於股票現貨市場。比如2011，中國股指期貨交易額達到43.7萬億元，超過中國GDP規模，而上證2011的股票成交額為23.7萬億元，可見股指期貨之火爆。
(五)股指期貨應當以現金交割。
期貨市場雖然是以股票市場為基礎的衍生市場，但期貨市場是以現金交割的，即交割時只計算盈虧，不轉移實物。在期貨合約交割期間，投資者不必買入或拋出相應的股票來履行合約義務，避免了交割期間股票市場的“擠市”現象。
(6)壹般來說，股指期貨市場側重於根據宏觀經濟數據進行買賣，現貨市場側重於根據單個公司的情況進行買賣。
(7)股指期貨實行T+0交易，股票實行T+1交易。股指期貨和股指價差合約是以股票價格指數為標的物的金融衍生品，不涉及實物交割。盈虧由合同成立和清算之間的價差決定。這種投資和股指期貨很像，但也有壹些區別。
相似之處:
(1)題材是股價指數。
(2)全部采用保證金交易，允許多頭和空頭。
(3)都不涉及實物交割。
(4)實行T+0交易。
差異:
(1)股指價差合約無交割期，可無限期持有；股指期貨必須在結算日決定平倉或轉倉至下期。
(2)股指差價合約是場外交易，不在交易所進行，客戶與開差價合約的莊家對賭；股指期貨是在交易所進行的，比如中國金融期貨交易所，就是滬深300指數期貨的交易所。
股指期貨與股票技術分析的區別股指期貨市場的技術分析與股票基本相同，但有幾個技術參數與股票完全不同，主要表現在以下幾個方面:
(1)體積
股指期貨的交易量是當天買入和賣出的交易量之和，是雙向計算的，也就是說我們看到的交易壹半是買入，壹半是賣出。但是買賣都可能有開倉或者平倉，這和股票不壹樣。
(2)職位
股指期貨的持倉量是指買賣雙方未平倉的持倉量之和，按兩個方向計算。換句話說，我們看到的頭寸壹半是買入頭寸，壹半是賣出頭寸。持倉變動也是對市場影響很大的指標。
持倉量的大小代表了投資者對市場上同壹期貨合約交易的興趣，也可以說是市場未來上漲或下跌的信心指標。
(3)K線圖
因為股指期貨市場的價格波動壹般比股票更頻繁，所以在用圖表判斷行情時，特別是做T+0時，建議多參考分時圖，以便找到更合適的進出點。比如可以用5分鐘k線圖。
編輯本段的功能。股指期貨主要有三個目的:
壹是股票組合的風險管理，即防範系統性風險(我們通常所說的市場風險)。通常我們使用套期保值來管理我們的股票投資風險。
第二，利用股指期貨進行套利。所謂套利，就是利用股指期貨的定價偏差，通過買入股指期貨的指數成分同時賣出，或者賣空股指期貨的指數成分同時買入股指期貨，從而獲得無風險收益。
第三，作為杠桿投資工具。由於股指期貨的保證金交易，只要方向正確，就有可能獲得高收益。比如保證金率為10%，妳以1000的價格買入1的滬深300指數期貨，只要期貨價格上漲5%，相對於100元的保證金，妳可以獲得50%的收益，也就是妳可以獲得50%的收益。當然，如果判斷失誤，也會出現同樣的損失。
編輯本段基本制度:保證金制度。投資者在進行期貨交易時，必須繳納其期貨合約價值的壹定比例作為期貨合約履約的資金擔保，然後才能參與期貨合約的交易。這個基金就是我們常說的存款。例如，如果內地IF1005合約的保證金率為17%，合約乘數為300，那麽，按照IF1005首日的結算價3442.83點計算，投資者每份期貨合約應支付3442.83× 300× 0.17。
在《關於滬深300股指期貨合約上市交易的通知》中，CICC規定股指期貨合約近月保證金為17%，遠月保證金為20%。
每日無債務結算系統每日無債務結算系統也被稱為“盯市”系統。簡單來說，期貨交易所要根據每天的市場價格波動來計算投資者所持合約的盈虧，並在保證金賬戶中劃轉相應的資金。
期貨交易應當分級結算。交易所應當先結算其結算會員，再由結算會員結算其非結算會員及其客戶。每日交易結束時，交易所以當日結算價結算所有未平倉合約的盈虧、交易保證金、手續費、稅費等費用，同時劃轉應收賬款和應付賬款，相應增加或減少會員的結算準備金。
交易所將結算結果通知結算會員後，結算會員根據交易所的結算結果對非結算會員和客戶進行結算，並及時將結算結果通知非結算會員和客戶。結算後會員保證金不足的，交易所應當立即向會員發出追加保證金通知，會員應當在規定時間內向交易所追加保證金。客戶保證金不足的，期貨公司應當立即向客戶發出追加保證金通知，客戶應當在規定時間內追加保證金。目前，投資者可以在每日交易後在線查詢賬戶的盈虧情況，以確定是否需要追加保證金或轉移利潤。
漲跌停板制度主要用於限制期貨合約每日最大價格波動。根據漲跌停板的規定，期貨合約在壹個交易日內的交易價格波動不得高於或低於交易所事先規定的價格波動區間，超過此區間的報價將被視為無效，不能交易。壹個交易日內，股指期貨漲跌幅限制設定為10%。
壹般來說，漲跌停板是根據合約前壹交易日的結算價來確定的。也就是說，前壹交易日的結算價加上最大允許漲幅構成當日價格上漲的上限，稱為漲停，而前壹交易日的結算價減去最大允許跌幅構成當日價格下跌的下限，稱為漲停。
持倉限額制度為了防止市場操縱和少數投資者風險過度集中，交易所對會員和客戶持有的合約數量上限進行限制，這就是持倉限額制度。限倉數量是指結算會員或投資者根據交易所規定，單方面計算的壹份合約可以持有的最大數量。壹旦會員或客戶持倉總數超過這壹數額，交易所可按規定強行平倉或提高保證金比例。為進壹步加強風險控制，防止價格操縱，CICC將單壹股指期貨交易賬戶非套期保值交易的持倉限額由原來的600手調整為100手。套期保值和套利交易的客戶號持倉按照本所相關規定執行。
強制平倉制度強制平倉制度是與持倉限制制度和漲跌停板制度相配合的風險管理制度。當交易所會員或客戶的交易保證金不足且未在規定時間內補足時，或者當會員或客戶的持倉超過規定限額時，或者當會員或客戶違規時，交易所為了防止風險進壹步擴大，會對其持有的未平倉合約進行強制平倉，這就是強制平倉制度。
大額申報制度大額申報制度是指當投資者的持倉達到交易所規定的持倉限額時，應當通過結算會員或者交易會員向交易所或者監管機構申報其資金和持倉情況。
結算擔保制度結算擔保是指結算會員按照交易所的規定交存的用於應對結算會員違約風險的* * *擔保資金。單個結算會員違約時，在用完違約結算會員繳納的結算保證金後，可以要求其他會員的結算保證金按比例承擔該會員的履約責任。結算會員聯保機制的建立，保證了市場在極端市場條件下的正常運行。
結算擔保分為基本擔保和可變擔保。基本保證金是指結算會員參與交易所清算交割業務必須繳納的最低保證金金額。可變擔保金是指結算會員隨著結算業務的增加而必須向交易所繳納的那部分擔保金。
編輯本段的影響因素。股票指數是用來反映樣本股票整體價格變化的指標。股票價格的確定是非常復雜的，因為人們對壹個企業的內在價值及其未來的盈利前景有不同的看法。悲觀者想賣出，樂觀者想買入，當買入量大於賣出量時，股價就會上漲；當買入量小於賣出量時，股票價格下跌。所以股價和內在價值比較壹致，但有時也會有偏差。投資者傾向於尋找內在價值大於市場價格的股票，因此股票指數的價格是不斷變化的。壹般來說，影響股票指數波動的主要因素有:
宏觀經濟與企業經營壹般來說，在宏觀經濟向好的情況下，股票價格指數會呈現上升趨勢；在宏觀經濟運行惡化的背景下，股價指數往往呈現下跌趨勢。同時，企業的生產經營也與股票價格指數密切相關。當企業經營效益普遍向好時，會促進股價指數的上升，反之，會導致股價指數的下降。這就是股市作為“經濟晴雨表”的功能。
壹般來說，利率越高，股價指數就會越低。原因是在高利率條件下，投資者傾向於存款或購買債券，導致股市資金減少，股價指數下降；反之，利率越低，股指就會越高。更重要的原因是，企業的生產成本會因為利率上升而上升，比如貸款利率上升導致融資成本上升，相關下遊企業因為利率上升導致融資成本上升而提高相關產品價格，導致企業生產成本整體上升，相關利潤會下降，代表股東權益的股價也會下降，反之亦然。在世界經濟發展過程中，通貨膨脹、貨幣匯率和利率的波動已經成為經濟生活中的普遍現象，對期貨市場的影響日益明顯。但近年來，西方國家的股市在銀行利率上升時依然活躍，因為投資者往往在兩者之間選擇:銀行存款風險小，利率高，收益穩定，但不靈活，資金固定壹段時間不能挪作他用，難以抵消通貨膨脹帶來的損失。而且股票可以買賣，比較靈活，風險大，但是碰上運氣好的時候，可以獲得大收益。所以在銀行利率(本來就低)提高的過程中，還是有壹部分風險偏好的投資者熱衷於炒股。關於匯率的討論基本類似於利率，即本幣升值有利於進口，不利於出口。人民幣加息升值對股市的影響要綜合分析。
資金供求與通脹水平和預期當某壹時期市場資金充裕時，股市的購買力相對較強，會推動股價指數上漲，反之，則會推動股價指數下跌。比如，目前國內大量外匯儲備導致貨幣供應量增加，通常會導致股指價格上漲。
股價指數的波動還受到很多突發事件的影響，比如戰爭、政變、金融危機、能源危機等。與其他因素相比，突發事件對股價指數的影響有兩個特點:壹是偶然性。就是突發事件往往是突發的，所以相當壹部分突發事件是不可預測的。第二是不連續性。也就是說，突發事件並不是壹直發生的，其對股價指數的影響並不像其他因素那樣持續、頻繁。國家政局穩定，使民眾對國內經濟發展有信心，提升國家國際形象，吸引外資，股指表現良好。
經濟金融政策的基礎是以市場為導向的經濟改革、產業結構調整和區域結構調整等。，而且國家經常出臺政策改變利率、匯率和行業、地區，會對整個經濟或部分行業板塊產生影響，從而影響滬深300成份股及其指數的走勢。股份公司經常從銀行貸款。隨著貸款量的增加，銀行逐漸加強對企業的控制，獲得相當大的話語權。雖然希望在企業收入減少的時候穩定分紅，但是銀行為了自身安全，會支持企業少分紅或者停止分紅，從而影響股價。稅收對投資者的影響也很大。投資者購買股票是為了增加收入。如果國家在稅收方面給予某些行業或企業優惠，那麽這些企業的稅後利潤就會相對增加，股票也會升值。會計準則的變更會引起部分企業賬面收益的較大變化，從而影響投資者的價值判斷。
編輯這壹定價段對股指期貨進行理論定價，是投資者進行買入或賣出合約決策的重要依據。股指期貨實際上可以看作是壹種證券的價格，這種證券就是指數覆蓋的股票組合。
和其他金融工具的定價壹樣，股指期貨合約的定價在不同的條件下會有很大的差異。但壹個基本原則不變，即由於市場套利活動的存在，期貨的真實價格應該與理論價格壹致，至少在趨勢上是如此。