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什麽是期權歷史波動率

期權歷史波動率是通過對標的資產價格的歷史數據進行分析和計算得出的指標,用於衡量標的資產過去壹段時間內的價格波動性。它是根據已經發生的價格變動來計算得出的,反映了過去的波動情況。

計算期權歷史波動率的壹種常見方法是使用標的資產的歷史價格數據。

以下是壹種常見的計算方法,稱為對數收益率法:

收集標的資產的歷史價格數據,通常是每日收盤價。

計算每日收益率,即當日收盤價與前壹日收盤價之間的相對變化。公式為:日收益率 = ln(Pt / Pt-1),其中Pt是當日的收盤價,Pt-1是前壹日的收盤價。

計算收益率的標準差,以衡量價格變動的波動性。標準差可以用來度量價格波動的大小。壹種常見的計算方法是使用樣本標準差公式,如S = √(Σ(Ri - R?)^2 / (n-1)),其中Ri是每日收益率,R?是平均收益率,n是樣本數量。

將每日收益率的標準差乘以壹個適當的倍數(通常是年化因子)來獲得年化的歷史波動率。年化因子可以根據交易日的數量進行調整,例如使用252個交易日作為年化因子,以考慮到壹年中的非交易日。

歷史波動率提供了對過去價格波動性的估計,可以作為衡量未來價格波動性的參考。然而,需要註意的是,歷史波動率只是過去的數據,不能保證未來的波動性完全相同。市場條件和情況可能發生變化,因此歷史波動率僅供參考,並不能直接預測未來的波動性水平。