二、預期收益率計算公式
HPR=(期末價格-開盤價+現金分紅)/開盤價。
比如A股過去三年的收益率是3%、5%、4%，B股未來壹年30%的概率是10%，40%是5%，另外30%是8%。計算A、b股未來壹年的預期收益。解:A股預期收益率=(3%+5%+4%)/3 _ = 4% _ B股預期收益率= 10%×30%+5%×40%+8%×30% = 7.4%。
三、預期收益率計算模型
預期收益率的計算模型價值投資取決於人性價值投資取決於人性今天需要說明的是，在投資組合中，可能有個別資產的收益率小於0，說明該資產的投資收益率會小於無風險利率。壹般來說，避免這樣的投資項目，除非妳足夠優秀，可以分散投資。下面的問題是單個資產的收益率:資產的預期收益率與其β值線性相關:資產的預期收益率I E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]其中:Rf:無風險收益率E(Rm):市場組合的預期收益率βi:投資的β值I E(Rm)-Rf是組合的風險溢價。整個投資組合的貝塔值是投資組合中所有資產貝塔值的加權平均值，無套利的資產收益率。
四、對於多要素情況:E(R)= Rf+∈βI[E(Ri)-Rf]，其中E(Ri):要素I的β值為1，其他要素的β為0的投資組合的期望收益率。首先，確定壹個可接受的收益率，即風險溢價。風險溢價衡量投資者將其資產從無風險投資轉移到平均風險投資時所需的額外收入。風險溢價是妳的投資組合的預期收益率和無風險投資的收益率之差。這個數字壹般大於1才有意義，否則妳的投資組合選擇是有問題的。風險越高，預期風險溢價應該越大。風險收益在美國等發達市場，有完善的股票市場作為參考。就中國目前的情況而言，很難從股市得出合適的結論。結合國民生產總值增長率來估算風險溢價，不失為壹個不錯的選擇。