⑴認購證抽簽發行。
實踐中又稱為“申請表方式”、“認股證方式”。依此種發行方式,承銷人在招募證券時須首先向社會投資人無限量公開發售認購申請表即認購證(可以附加身份證限制),每壹單位的認購證代表壹定數量的認股權,並載明其認購證號碼;在認購證發售期限終止後,承銷人個根據“三公”原則,在“規定的日期,在公證機關監督下,按照規定的程序,對所有股票認購申請表進行公開抽簽。”這通常是依據超額認購比例對認購證號碼尾數進行抽簽,凡持有中簽認購證者,方可按照招募文件披露的證券發行價格認購定量證券,而未中簽認購證將作廢。認購證抽簽發行方法並不涉及股票價格問題,而僅依次來確定有效的認股人和有效的認股數額,即這是壹種股票定價發行方式。這種發行方式是以所發行股的超額認購為前提的,在供不應求的情況下,它對確保股票發行的安全,緩和供求矛盾有壹定的作用。其缺點是發行環節過多、工作量大、認購成本高、發行時間長。
(2)存單抽簽發行。
依此種發行方式,承銷人在招募時須首先通過銀行機構向社會投資人無限量發售專門的股票認購定額定期存款單,每壹定額存款單同時代表壹定數量的證券認購權,並載明存單號碼;在存單發售期限終止後,承銷人應在規定的日期,在公證人監督下對上述存單號碼進行尾數抽簽,通常采用依認購比例進行存單號碼尾數抽簽的方法;凡持有中簽存單者,可按照招募文件披露的證券發行價格認購定量證券,而未中簽的存單將轉變為單純的銀行定期存款單。這在實踐中通常有兩種做法:壹是股款全額存入,即其存單的面額等於每股股票發行價格與每張中簽存單可認購股數之乘積。另壹種做法是存款與股款分離,即其存單面額並不與認購股款掛鉤,投資者認購面額壹定的存單,其目的只是為了取得存單和存單上的編號,中簽者不能用存單抵交股款和手續費,而需持中簽存單到交款地點另行交納股款和手續費。
(3)上網定價發行:這是近年來被普遍采取的壹種方式,其特點是:
①此種發行方式利用證券交易所的股票交易系統,由認股人通過證券交易所的交易網絡申報認股承諾;
②采取定額認股和抽簽認股的原則。
依此發行方式,發行人和承銷人通過招股說明書和發行公告,向所有在其擬上市的證券交易所開設了股票帳戶的投資人發出招股要約,在其規定的發行期限內,凡是符合條件的投資人均可以通過證券交易所的交易系統申報認股承諾;認購期滿後,由承銷人根據“三
公”原則按照規定程序對全體認股人的認股序號進行尾數抽簽,以確認有效之認股人。中簽者的認購將生效並交割證券,而未中簽者的認購資金將返還。如果發行人本次發行的股票於認購期滿時仍未能全部售完,余額部分依承銷協議由承銷人買入。