考慮到公司目前股價對應的可轉債平價略低於面值，公司是EVA太陽能電池膜領域的龍頭企業。我們估算福特轉債上市首日的溢價率區間為14%和16%，當前價格對應的相對估值為110 ~ 112元。絕對估值下，理論價格為110 ~ 112元。綜合考慮，我們預計福特可轉債上市首日定價區間為110 ~ 112元。
可以參與購買，二級市場可以配置。公司主要產品為EVA太陽能電池膠膜和太陽能電池背板的生產和銷售。公司屬於光伏行業封裝材料領域，是全球光伏封裝材料龍頭企業。光伏封裝材料的銷售與光伏行業的新增裝機需求密切相關。
2019以來，在光伏行業需求上升的帶動下，公司業績快速增長。考慮到目前可轉債平價略低於面值，光伏行業整體盈利能力較強，市場關註度高，建議可參與壹級市場申購，二級市場可配置。
擴展數據
2019 165438+10月18、本次公開發行可轉換公司債券的重要提示如下:
1.本次發行可轉換債券1100萬元，每張面值100元，數量為1，1，000，000手。
2.本次公開發行的可轉換公司債券向發行人在登記日(2019 115，T-1)收盤後登記在冊的原股東優先配售，原股東優先配售後的余額(包括原股東放棄優先配售的部分)向網下機構投資者配售。預設線下和線上的分發數量比例為90%: 10%。