系統性風險是經濟系統中所有資產都面臨的、無法通過分散投資消除的風險。系統性風險中的經濟周期波動等因素對股市造成了嚴重打擊。沒有壹只股票能逃脫它的打擊，每個股市投資者承擔的風險基本相等。正是因為這種風險無法通過分散投資來抵消或消除，所以也稱之為不可分散風險。
非系統性風險是壹種資產特有的風險，可以通過分散投資來消除。因此，通過投資多種資產實現足夠的多元化投資，可以消除非系統性風險對投資組合總風險的影響。
系統風險和非系統風險的概念分析:
系統風險(不可分散風險)是指由於市場收益的整體變化而引起的市場中所有資產收益的可變性，這種可變性是由那些影響整個市場的風險因素引起的，因此也稱為市場風險。這些風險因素包括宏觀經濟形勢的變化、稅收改革、國家經濟政策或世界能源形勢的變化。
非系統性風險:指僅影響某壹行業或個別公司證券的風險。它通常是由某壹特殊因素引起的，與整個證券市場的價格沒有系統、全面的關系，只影響個別或少數證券的收益。這種因行業或企業自身因素變化而導致的證券價格的變化，與其他證券的價格和收益沒有必然聯系，不會影響其他證券的收益。這種風險可以通過分散投資來抵消。如果投資者持有多樣化的證券，當壹些證券的價格下跌，回報減少時，其他證券可能只是價格上漲，回報增加，從而抵消風險。非系統性風險是可以抵消或避免的，因此也稱為可分散風險或可避免風險。非系統性風險包括信用風險、操作風險和財務風險。
從概念上可以知道，當投資組合中不同行業的股票價格影響非系統性風險時，可以通過投資組合中沒有非系統性影響的股票的上漲來彌補，即負相關。而系統性風險是相對於整個經濟市場而言的，所以任何股票都會因此而出現負向下跌，股票之間存在正相關關系。