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如何從基本面去分析股票

我們都知道股票基本面分析主要包括宏觀經濟分析、行業分析和上市公司分析這三大板塊,那麽我們該如何從基本面去分析股票呢?

壹、宏觀經濟分析

宏觀經濟分析主要是針對各宏觀經濟指標和經濟政策的變化進行分析,從而探討宏觀經濟形勢對證券市場發展變化的影響。宏觀經濟分析具體還可分為以下兩種:

1、宏觀經濟運行狀況分析

從根本上看,股票市場的走勢和變化是由壹國經濟發展水平和經濟景氣狀況所決定的,股票市場價格波動也在很大程度上反映了宏觀經濟狀況的變化。而對宏觀經濟狀況的分析主要建立在對各種經濟指標運行趨勢分析的基礎之上。在經濟繁榮時期,企業經營狀況好,盈利多,其股票價格也會上漲;經濟不景氣時,企業收入減少,利潤下降,也將導致其股票價格不斷下跌。但是,股票中長期的走勢與經濟周期在時間上並不是完全壹致的。通常,股票市場的變化有壹定的超前性,因此股市被稱做宏觀經濟的“晴雨表”。

2、經濟政策分析

關於經濟政策分析主要包括三個方面:宏觀導向,如政府的經濟方針、長遠發展戰略以及體制改革的有關思路與措施;經濟政策,包括政府在財政政策、稅收政策、產業政策、貨幣政策、外貿政策等方面的變化;根據證券市場的發展要求而出臺的壹些新的政策法規,如漲跌停板制度、投資基金管理辦法等。

二、行業分析

行業分析通常包括產業分析與區域分析兩個方面,前者主要分析產業所屬的不同市場類型、不同發展周期以及產業的整體業績對於證券市場的影響,後者主要分析區域經濟因素對證券市場的影響。行業分析是介於宏觀經濟分析和上市公司分析之間的中間層次分析。

對於不同行業來講,在經濟發展的不同時期,其表現迥然不同,行業內上市公司的經營也將因此出現壹定差異。尤其在我國,由於各地區經濟發展不平衡和各行業上市公司的經營業績差異較大,從而在市場上形成了明顯的“板塊”效應。

三、上市公司分析

上市公司分析是基本面分析的重點,任何壹份分析報告最終的落腳點都是上市公司基本情況對其證券價格的影響。通常來講,對上市公司的分析包括以下三個方面:

1、公司財務報表分析

根據壹定的原則和方法,通過對財務報表相關數據進行分析、比較、組合,從而獲得能夠說明企業財務狀況的數據,了解公司的獲利能力、償債能力、資金使用狀況等,從而對企業經營管理、財務狀況等作出基本判斷。

2、公司產品與市場分析

產品分析主要是分析公司的產品品種、品牌、質量、銷售量及產品的生命周期;市場分析則主要指分析產品的市場覆蓋率、市場占有率及市場競爭能力。

3、公司證券投資價值及投資風險分析

主要通過財務分析模型和投資模型分析公司的股票、債券及其他證券的投資價值和投資風險。