1，在現金交割方式下，每筆未平倉合約在到期日結算時自動平倉。也就是說，在合約到期日，空方不需要交割股票組合或合約總價值的資金，只需要根據交割結算價計算雙方的盈虧金額，通過盈虧雙方的保證金賬戶之間直接劃轉盈虧來結算交易。
2.現金交割和無債當日結算本質上是壹樣的，有兩個區別:壹是結算價格的計算方式不同；第二，現金交割後，多空雙方的頭寸會自動平倉，而雙方的頭寸會在當天無債結算後保留。因為交割結算價是按照當時的現貨價格以某種約定的方式計算的，股指期貨的交割使得股指期貨價格和現貨價格在合約到期時日益接近。
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1.股指期貨是股票價格指數期貨的簡稱，是指以股票指數為標的物的標準化期貨合約。雙方約定在某日按照事先確定的股指大小買賣標的指數，到期後以現金結算差價。股指期貨開戶條件:資金50萬元；通過股指期貨知識測試；累計10個交易日，有20筆以上股指期貨模擬交易記錄，或者三年內有10筆以上商品期貨交易記錄。
2.期貨分為商品期貨和金融期貨。商品期貨的標的物是實物，如原油、黃金、白銀、銅、鋁、糖、小麥、大米等。金融期貨的標的物是非實物的，如股票價格指數、利率、匯率等。，而股指期貨是以股票價格指數為標的物的期貨合約。通俗的理解就是以股價指數為對象的價格競猜遊戲。可以買漲(期限:長)也可以買跌(期限:短)。公牛叫公牛，熊叫熊。牛熊雙方各繳納10%-40%的保證金買賣股指期貨合約(具體保證金金額由中國金融期貨交易所規定)，然後按照每個指數點300元的價格計算盈虧。指數每上漲壹個點，多頭獲利300元。
3.規避投資風險當投資者不看好股市時，可以通過股指期貨的套期保值功能做空期貨，鎖定股票的賬面利潤，這樣就不必拋出所持有的股票，造成股市的恐慌性下跌，降低股市的波動性。股指期貨可以降低股票市場的日平均振幅和月平均振幅，抑制股票市場的非理性波動。比如股指期貨推出前五年，滬深300指數日均振幅為2.51%月均振幅為14.9%，推出後五年，日均振幅為1.95%月均振幅為10.7%，兩者都出現了明顯的下跌。