壹、什麽是相關性？
相關性度量兩個不同變量的運動相互關聯的程度。相關性是使用-1.00到+1.00的標度進行的統計度量。
-1.00代表壹個完美的負相關，其中壹個變量下降的幅度正好是另壹個變量上升的幅度。
同時，+1.00的相關性表示壹個完美的正相關性，即每個變量都是以精確的順序移動的。
如果兩個變量完全不相關，則相關性將完全為零。
為了確定兩個股票之間是否存在負相關，以壹只股票作為因變量，另壹只作為自變量，對單個股票價格進行線性回歸。回歸的結果包含了相關系數，並顯示了兩個股票之間的相互關系。
二、負相關與投資
負相關性是投資組合構建中的壹個重要概念，因為它定義了從多樣化中獲得的收益。投資者應設法納入壹些負相關資產，以防範整體投資組合的波動。許多股票與其他股票和整個股票市場正相關，這使得僅用股票進行多樣化變得困難。
投資者可能需要從股市之外尋找負相關的資產。大宗商品與股市負相關的可能性可能更高。然而，大宗商品價格與股市之間的相關性隨著時間的推移而變化。股市和大宗商品之間的關聯程度的壹個方面是波動性。
兩個股票可能是負相關的，因為它們直接經歷了彼此之間的負反饋，或者因為它們對外部的反應不同。在第壹種情況下：例如，百事可樂（Pepsi）推出的壹款熱門新產品可能會提價，而可口可樂（Coke）則會下跌。因此，在競爭激烈的市場中，密切的競爭對手可能會看到負相關。
另壹個原因是兩支股票對同壹外部消息或事件的反應大體相反。例如，當利率上升時，銀行或保險公司等金融類股往往會受到提振，而房地產和公用事業板塊則會受到加息的特別嚴重沖擊。