現在我們來分析壹下上面的問題。投資者想買股票，但現在沒有現金，所以要防範的是股價上漲的風險。那麽為了規避這種風險，我們應該在期貨市場建立多頭頭寸。
位置。因為請大家想壹想，如果未來股價真的上漲，那麽同樣的現金買入的股票數量必然會減少，但是隨著股價的上漲，股指也會上漲，股指期貨價格也會上漲。
楊，如果妳現在買入期貨合約，以更高的價格賣出套期保值，就可以達到套期保值的目的。然後，我們還要考慮合約的數量，因為當時恒生指數是9500點，恒生指數每點代表50港元。
所以壹份恒指期貨合約是50 * 9500 = 47.5萬港幣。
袁。交易員現在要對沖的對象是買入股票的總金額，即(10 * 100 * 100)+(20 * 100 * 200)= 50萬港元，所以用壹只恒指期貨進行對沖。第三
接下來，我們需要計算盈虧。妳可以通過列舉得出結論。列表方式直觀明了。左邊代表現貨市場操作，右邊代表期貨市場操作，最後壹行代表各自的利潤。
赤字。這個問題的結果就是總共盈利6.5438億港幣。案例2)壹個人持有65，438+00只股票，總市值約60萬港元。他擔心市場利率上升，不願意立即出售股票。
票，所以恒生指數期貨是用來為自己持有現貨價值的。當日恒生指數8000點，每張恒生指數期貨合約價格為40萬港元。根據數據，這65，438+00只股票的beta值分別為
分別是:1.03，1.26，1.08，0.96，0.98，1.41，1.15，65438。
%, 10%, 9%, 8%, 12%, 13%, 7%, 11%, 9%.那麽，如何操作這份合約來保護投資組合免受價格下跌的影響呢？三個月後，投資組合的市場價格為545，000港元。
元，恒指是7400點。套期保值後投資者的總盈虧是多少？分鐘
三步法解題分析。首先，決定做多還是做空。因為這個人持有股票，他要防範的是指數下跌的風險，所以他必須在期貨市場做空。因為壹旦市場指數下跌，
那麽他持有的股票市值就會下降，但同時他賣出的期貨合約價格也會因為指數的下跌而下降，那麽這個人就可以通過買入等量的股指期貨來對沖他的頭寸。
為了高賣低買，可以在期貨市場獲得收益。第二步是確定銷售合同的數量。因為本題的已知條件表示每只股票的貝塔系數，所以需要計算整數。
投資組合的貝塔系數。將每只股票的貝塔系數乘以各自在投資組合中的權重，然後全部相加，得到整個投資組合的貝塔值1.1359。這個數據表明，交易者的手
中國持有的證券組合的價格變動幅度高於整個市場指數的價格變動幅度。當指數變動1%時，投資組合將變動1.1359%。所以要考慮這部分在套期保值組合中的作用。當...的時候
當時證券總市值為60萬港元，每份合約價格為40萬港元。所以，如果只考慮股指，我們需要1.5的期貨合約。但是不要忘記，手中的投資組合價格變化很大。
在股票指數中，貝塔系數具有放大效應，所以在得到證券組合總市值與各合約價格的比值後，需要乘以整個組合的貝塔系數才能得到壹份。因為期貨合約是標準化合約，最小交易單位是壹個，所以最終合約數四舍五入為兩個。最後計算交易過程列表，得到盈虧結果。