出貨階段價量觀察
建倉、試盤、整理、初升、洗盤、主升都是手段，賺錢派發籌碼才是最終目的。出貨階段是主力的關鍵階段，任何壹個主力，只有把籌碼派發出去，才能把紙面富貴變成真金白銀。因此，股諺雲“會買的是徒弟，會賣的是師傅”。學好賣出的招非常重要。
如何從價量觀察快速拉高出貨
莊家利用大勢狂熱、人氣旺盛之際，快速拉擡股價，展開主升段行情，令散戶追漲跟進。成交量急劇放大，連續多日換手率超過10％。此時市場已失去理性，很多散戶會喪失警惕，把風險拋於腦後，唯恐失去買入賺錢的機會，而不斷追高買入。莊家就在眾多散戶瘋狂洶湧撲近之時，在有滿意的盤面收益後尋機出貨。此時很快形成壹個結實的頂部，這種頂部壹旦反轉，壹時半會兒難以解套。果斷的人及時“斷臂”離場，尚可減少損失；遲緩者將深陷泥潭，不能自拔。
這是莊家利用散戶暴富心理所采取的出貨方式。壹些在前期底部沒有介入的散戶受此影響，蠢蠢欲動，最後盲目追進。有的散戶自以為是技術高手，認定後面還有第二波行情，因此沒等股價下調多少就重倉買進，誰知行情壹去不復返。
散戶持股者在莊家什麽時候停止拉升，就在什麽時候堅決離場。這種拉升方式，如果得到慣性和外力作用可以持續上漲，壹旦上漲動能中止，股價滯漲就會出現大量拋盤，再也無法展開續升行情。這種走勢通常是短線莊家所為，持幣者在中後期千萬不能介入，就連後面的反彈也不要搶。
下圖就是600127在2008年5月的走勢實例。該股有強莊入駐其中，在借大勢反彈之機，股價快速拉升派發，換手率多日在15％以上，讓追進者個個套牢。
如何從價量觀察邊拉升邊出貨
邊拉升邊出貨方式並不是將股價壹步拉到出貨價位，而是在接近出貨價位的地方，開始減緩上升速率，走出繼續攀升行情。這樣，可以既穩定長期持股者，又可以吸引新的散戶跟風，順應莊家出貨目的。其盤面特點是，股價每次向上創出新高後，就出現回調，在每次回調結束後，又向上創出新高。莊家在反復循環拉升過程中，在跟風旺盛時拋出壹部分籌碼，在上檔壓力減輕時用少量資金拉升股價。這樣以大筆資金出貨，小筆資金拉擡，可讓莊家順利全身而退。此方法多見於強莊股，且股票本身有後續較好的題材配合。
莊家通過這種穩健的走勢，增強散戶的持股信心，散戶看到股價重心不斷上移，就淡化了風險意識。莊家正是利用散戶的這種心態，壹邊拉升股價，壹邊拋售股票，讓散戶心甘情願地接走莊家拋出的籌碼。這是最隱蔽、最高明的壹種出貨方式，在整個過程中很少出現放量情況，不少散戶以為莊家沒有出局，直到股價出現大幅下跌時，還不知道怎麽回事。
低位持股者在股價拉高後，漲勢明顯趨緩時減倉，股價明顯回落時清倉。持幣者不參加高位爬坡，在這裏風險大，收益小。
下圖就是600742在2003年1～2月的走勢實例，莊家在整個主升段裏選擇了壹邊出貨壹邊上拉股價的方法，做了較大的拉高行為，莊家把股價拉到出貨價位8.5元附近，進行橫盤整理，實施峰前派發。然後莊家開始減速向上，給人壹種蓄勢向上的感覺，因此莊家即大筆資金出貨，小筆資金拉擡。最終成功出貨。
如何從價量觀察先拉後跌出貨
先拉後跌出貨的方法就是莊家先把股價連續瘋狂拉高，形成加速上揚的格局，成交量不斷放大，上攻勢頭十分猛烈，吸引眾多的投資者參與，股價遠遠高於出貨目標價位。這時，莊家就在盤中迅速出掉壹部分貨，造成股價自然滑落。當股價下跌到理想的出貨目標價位後，止跌企穩，盤面上形成“莊家洗盤”的假象，給散戶以“逢低吸納”的良機。因為，不少散戶在低價位不敢買股票，在股票下跌壹部分時敢於大膽買進，從而落入莊家設置的技術陷阱之中。這種方法壹般在中小盤股中出現，莊家實力強大，達到絕對控盤能力。
這是莊家根據散戶對比效應所采用的出貨方式。如果莊家只將股價拉升到出貨價位區就停止拉升，並開始實施出貨計劃，雖然可以出掉壹小部分，但很難完成全部出貨任務，因為大多數散戶不敢在最高價位接單。因此，莊家就極力將股價拉高，且越高越好，在高位能出多少貨就算多少（這是額外利潤），出不了貨也不要緊，把股價放下來就是了。散戶看到股價下跌了壹大截，與前面的最高價壹對比，股價低多了，覺得在此價位買入便宜、合算，因此紛紛買進，可誰知道這裏就是莊家的理想出貨區域。這樣散戶被大蒙壹場，莊家則順利而退。比如，莊家5元左右的成本倉，計劃漲壹倍到10元左右出貨。在股價漲到7元、8元的時候，散戶將股價與5元相比，覺得股價高了，不買。莊家就將股價拉升到13元以上，然後股價回落到10元左右。這時散戶將股價與13元相比，覺得便宜了，買入。這樣籌碼就不斷地流入到散戶手中，資金不斷地流入到莊家的賬戶中。
散戶持股者在股價出現沖高回落或高位收陰線時，賣出做空。持幣者盡量不做下跌過程中的小幅反彈，因為反彈幅度遠遠小於下跌幅度。若是技術高手，可以少量參與，這樣即使被套，也不礙大事。
下圖是002406在2013年8～10月的走勢實例。8月初，莊家在利好消息配合下，拉動股價不斷上攻，9月中以10.49元見頂後股價回落，在日K線圖上出現壹座山巔。接下來該股在短期均線下方進行了數日調整，再繼續上漲，制造了莊家試盤的假象。觀望的跟風盤忍受不住股價快速上漲的誘惑紛紛入場，莊家則不知不覺地將籌碼轉艀到中小投資者手中，乘機出貨。
如何從價量觀察高位平臺出貨
高位平臺出貨的手法較為隱蔽且具有欺騙性，莊家往往制造在高位震蕩整理的假象，給散戶壹種安全、穩定的錯覺，而莊家從中悄悄分批出貨。由於莊家持籌較多，很難壹次性出清，而繼續拉升會增加成本，讓股價下跌又不合算，可能會引發拋盤出現。因此，股價在高位構築平臺形態，這種方式出貨的利潤高、風險小，操作起來也比較容易，基本上不需要什麽操作技巧。同時，平臺式派發的隱蔽性較強，不會顯露明顯的頭部特征，市場不容易覺察，反而更容易讓投資者產生蓄勢整理的錯覺。當市場中沒有其他拋盤的情況下，莊家可以從容進行派發，要多少給多少，慢慢地將籌碼派發出去。這種走勢的成交量方面呈遞減特征，偶爾有脈沖式放量出現。通常是有業績支撐的中小盤股，股價在高位橫盤是“理所當然”的，隨著時間的推移，這個價格會被市場所接受，莊家出貨也就不困難了。壹般來講，此法多運用於大市累積升幅不大的情況下，因為如果大市處於長期的盤升之中，盤中積累獲利豐富，壹旦有什麽風吹草動，拋壓立即湧現，帶動個股的回吐壓力增大，莊家便無法完成出貨目的。
這種出貨方式主要是堅定持股者的信心。行情從熊市轉換為牛市、股價從底部發展到頂部，出現過不少橫盤後向上突破的走勢，這給堅定持股信心的散戶更豐厚的回報，給在橫盤時出局的散戶留下不少的悔意。這時出現橫盤走勢，持股信心也十足了，無形之中幫助莊家在高位鎖倉，同時也為莊家暗中出貨立下大功。
高位橫盤出貨比較溫和，但殺傷力比較大。從技術特征看，如果股價漲幅較大，莊家有可觀的利潤，在橫盤初期放過大量，又有該股的某些傳言，就可以認定莊家在出貨了。橫盤後可能出現的變盤位置是，當股價接近移動平均線，5日、10日、30日三條移動平均線黏合在壹起時，在7個交易日左右可能會發生突破走勢。
下圖就是002057在2006年9～12月的走勢實例。該股走勢中，股價在高位維持平臺走勢，莊家在震蕩中悄悄減倉，以達到出貨的理想境界，當莊家手中籌碼所剩不多時，股價便迅速下跌。
如何從價量觀察反復震蕩出貨
股價經過長期上漲後，獲利盤已十分豐厚，隨時都有拋售的壓力，莊家如果此時在高位維系平臺出貨，往往因承接獲利盤的回吐反而吃進更多的貨，因此莊家采取反復震蕩法出貨。在高位區反復制造震蕩，讓散戶誤以為是強勢整理，在震蕩中打低股價，然後再展開反彈拉升，引誘投資者在低位回補，莊家於震蕩反彈中慢慢分批派發。莊家加大震蕩的幅度，增加派發的空間，拉得越高，跌得越慘，反彈空間也就越大，莊家出貨也就越多。
震蕩出貨的特點是：①在高位震蕩的這段時間裏，莊家偶爾也會拉壹下股價，顯示莊家未撤走之勢。但此時莊家的整體策略以派發為主，這段時間的成交量時大時小，但整體沒有縮小，反而有增長趨勢。②若莊家出貨較多，在外浮籌很多，這時高位護盤就顯得很吃力，在關鍵時刻，還有搖搖欲墜之感。③若遇大勢不好或莊家貨出得差不多時，高位震蕩之後就放棄守衛，向下破位，股價應聲而落。
這是根據散戶追漲殺跌心理所采取的出貨方式。股價拉升到高位後，在人氣旺盛時，莊家就不失時機地出貨。由於莊家出貨造成拋壓增加，必然造成股價回落。當股價下跌到壹定幅度時，莊家開始主動護盤，防止股價進壹步下跌破壞技術形態。使股價重新拉起，人氣得以維持和恢復，莊家又開始出貨。經過下跌和反彈，出貨和護盤，股價就形成了震蕩走勢，莊家也就順利完成出貨了。在震蕩過程中，莊家也在高拋低吸做差價。
散戶判斷莊家震蕩出貨的壹個重要標誌是，熊長牛短。莊家在壹個區間內反復出貨和護盤，由於賣得多、買得少，就形成熊長牛短走勢。股價下跌時速度較慢，時間較長，這是莊家謹慎出貨造成的，為的是利用有限的空間盡量多出壹些貨。股價上漲時比較迅速，持續時間比較短，這樣拉升可以節約控盤成本。另外，看成交量和震幅，通常莊家出貨會造成大的成交量和股價大幅下跌，如果持續出現帶量且震蕩幅度較大的K線，則表明莊家在出貨，散戶就采取緊急回避措施。
下圖就是002018在2009年2～4月的走勢實例。股價炒高後，莊家在高位采用反復震蕩的方式出貨，在出貨接近尾聲的時候，則放棄護盤而向下打壓，行情步入熊市征途。
如何從價量觀察打壓跳水出貨
打壓跳水出貨的手法具有很大的殺傷力，意在讓高位追進者無機會出逃。壹般莊家在持籌不多或獲利頗豐的情況下擅用此法（即使打低幾個價位仍有利潤）。同時，也往往預示著牛熊轉勢，迫使莊家迅速撤莊。或者是由於重大利空隱患存在，並被莊家首先所獲知，擔心消息壹旦公布而來不及出貨，因此提前不計成本地出貨。在日K線圖上，連拉數根陰線，對股票本身也造成極惡劣的市場影響，人氣壹時難以恢復，需要壹段時間的修整。這種方法由於派發時間短，下跌迅速快，大部分莊家無法全身而退，唯有利用後市大市回暖時，拉高自救，完成最後的出貨任務。
打壓出貨的特點是：①股價已炒至較高位置，成本與利潤之比已翻倍甚至幾倍。②股價前期壹直處於強勢之中，股價勇往直前，大有壹去不回頭之意。③剛開始打壓股價之時，必須使股民認為它只是短暫的回調洗盤而已，後市會延續升勢。④打壓兩三天後，當市場對放出的大量有所警覺時，莊家卻更加狠心打壓股價使其加速下滑，令前幾日買入者套牢，無法出局。
散戶對這類股票不要抱太大的希望，果斷出局。
下圖就是002060在2008年1～4月的走勢實例。該股的走勢就是這樣的例子。該股莊家大幅拉高股價後，用打壓跳水法派發，散戶動輒深套，整個出貨過程十分順暢。
如何從價量觀察綿綿陰跌出貨
事實上在多數情況下，許多股票莊家是以較溫和的成交量慢慢陰跌出貨的。這種出貨手法隱蔽性較強，莊家不搞突然襲擊，在散戶不註意時悄悄出貨，這樣不易引發跟風出貨的現象，對股票後市的走勢也留有余地。這種出貨方式與震蕩調整蓄勢行情表現相似，很難區別，稍有不慎就會出現失誤。區分兩者關鍵在於：如果股價前期有過較大拉擡，且下跌時無明顯支撐，壹般可認定出貨。反之，則可判斷為震蕩整理。
這是莊家的壹把“溫柔之劍”，用的是以柔克剛的操作策略。莊家出貨時量不大，跌幅也不大，這樣散戶容易承受。經過壹點壹滴的磨煉，散戶的承受能力變強了。同時，又給散戶產生縮量整理、縮量洗盤的感覺。運用這種方式莊家每天出的貨不多，久而久之，在不知不覺中把籌碼全部派發出去。
散戶持股者在股價放量沖高時離場，若沒有來得及賣出，可在股價回調到30日移動平均線附近出現反彈時，逢高了結；若無反彈產生，無論虧損多少，都應堅決斬倉離場。持幣者對股價跌跌不休的股票，不應過早介入，免得被套。股價在底部出現大幅波動，成交量溫和放大，說明股價離底部不遠了，這時可以適當考慮買進。
下圖就是002059在2008年7～10月的走勢實例。該股莊家就采用無量陰跌法出貨，股價見頂後壹路走跌，成交量大幅萎縮，交投十分沈悶，均線呈空頭排列，期間尚無像樣的反彈。表明盤中得不到大資金的關照，莊家撤退堅決，散戶越套越深。
如何從價量觀察除權派息出貨
由於除權派息前可能引發市場搶權行情，除權派息後造成技術指標和成交量柱狀圖的失真，故在除權派息後往往經過壹段時間的橫盤整理，給市場以該股已經築底成功，準備再次放量上攻的錯覺。同時，莊家偶爾用小幅拉升動作，形成填權之假象，此時散戶追高殺入，正符合莊家出貨意圖。
莊家采用此法：壹是除權派息歷來被市場當作題材操作，給散戶留下炒填權的想象空間；二是除權派息後股價比價較低，高價股就變成低價股了（復權後股價仍然在高位，遠高於莊家成本價），容易被散戶所接受。通過這種手法，莊家實現順利出貨。
散戶遇到除權派息的個股，在觀察圖形時應將日K線圖復權起來進行分析（錢龍軟件Ctrl＋R為前復權，Ctrl＋T為後復權），以免造成技術失真，然後綜合其他因素分析。
下圖就是002032在2007年下半年到2008年上半年的走勢實例。該股莊家就采用除權派息法出貨。股價除權後莊家放量出貨，在買盤減少時，股價維持橫盤走勢，造成蓄勢待發的假象，正當散戶紛紛入駐時，股價便重新開始下跌。
如何從價量觀察借臺演戲出貨
借臺演戲的出貨方式是利用個股題材或消息來激發人們的想象力，讓妳得出目前價位仍會有很多升幅的錯誤結論，誤導散戶跟風介入，最後深套其中。這些題材包括高送配的突出業績（符合市場投機胃口）、重大資產重組或置換（市場永恒的話題）、介入市場熱炒領域（如基因、納米、光谷等），等等。題材是股價上漲的動力，縱觀市場中眾多黑馬，無壹不以良好的市場題材為後盾。對此，理性的投資者應具體分析題材的力度、對公司實質影響、二級市場莊家的成本、估算目標價位、有無拉升空間等。但是，我們目前市場上理性的投資者太少了，所以莊家的派發難度不是很大。
還有壹種方法，就是利用股評來幫助高位派發。在目前市場中，排除水平因素之外，我們不難發現，確實有個別“專家”職業道德水準有問題。股價在低位時，沒見到他推薦，而股價翻番之後，他能搜羅出壹大堆利好消息足以支撐股價再創新高的理由。如果這時真的信了他，買入所薦個股時，卻發現自己很快變成套牢壹族。在此，要提醒投資者壹定要形成壹整套自己的投資方法，將專家的意見僅作參考，無論他的名氣有多大，過去有多好的表現，也要堅決以自己的分析為主，理清思路，再作判斷。
這種方式的坐莊意圖很明確，就是通過外部環境的渲染，誇大投資價值，營造市場氣氛，實現自己大撤退。
散戶克莊的方法有：首先對個股題材、消息、股評進行認真分析研判，然後作出相應的操作策略。對題材的認識：①新鮮題材容易追捧，老題材吸引力不強。②重大題材容易引起股價大幅波動，壹般題材不會引起大幅波動。③明朗的題材可以作為買賣依據，朦朧的題材可信度差，不能作為買賣依據，可以參考之。對股評的建議可以不予理會。
下圖就是000532在2008年1～5月的走勢實例。股價從6元多開始炒起，炒到了29元多，行情延續了兩年，股價翻了幾倍。可是，在高位仍有股評人士推薦介入該股，並舉出題材來佐證自己的理由：政府工作報告提及要建立創業板。相信因此而介入的股民，永遠也不會忘記股評家的“忠言”。
如何從價量觀察步下臺階出貨
步下臺階的出貨方式與平臺式有壹定的聯系，但又有很大不同，臺階式是通過做多個平臺達到出貨目的，而每個平臺的操作手法基礎相同。當股價見頂回落後，莊家利用逐級下臺階的方式出貨，每下壹個臺階，都可在盤整區域出掉不少貨。若跟進者發現莊家的意圖，也跟著搶拋的話，莊家就會再下壹個臺階盤整，又鎖定壹批套牢籌碼，並造成築底的態勢，自己則慢悠悠地出貨。
這種出貨方式是股價下跌壹個階段後，進行橫盤整理，使散戶誤以為莊家在蓄勢整理，底部已經來臨，因此紛紛買入，莊家悄悄賣出。當後來買盤逐漸減少時，莊家又將股價放下壹個臺階再進行橫盤整理，這時又壹批散戶進場，也有先前套牢的散戶在此回補。如此反復進行，莊家則可以成功撤退。
散戶持股者清倉離場最佳賣出點是在股價放量沖高回落時。次佳點是股價在均線附近，5日、10日、30日三條均線黏合後，股價出現向下突破時。持幣者觀望，待明顯的底部形態出現時，分批介入做多。
下圖就是000534在2008年1~7月的走勢實例。該股莊家就采用下梯臺階法出貨。莊家將股價大幅炒高後，在出現接盤減少時，股價開始逐級下跌，形成多個下跌臺階。直到莊家基本完成出貨後，才再獲得初步企穩。
本文作者：韋淵譽，交流學習可關註同名公眾號，筆者重點剖析莊家常用的坐莊手段，詳盡地揭露了莊家的操盤秘密，讓投資者了解莊家的操盤底細，以及對各個階段的盤口現象、技術特征、量價關系等進行深入分析，使散戶通過觀察盤面走勢，洞悉莊家意圖，進而判斷莊家是吸貨、洗盤還是出貨。中線選股，買賣點把握，個股咨詢，歡迎前來找我***同探討學習，為投資者提供壹個全新的視角和獨特的思維方式。