下面結合實例進行詳細說明。
如果壹個人認為A公司的價格高，另壹個人認為A公司的價格低，那麽他們就以雙方都能接受的價格進行交換。賣家叫空方，買家叫多方。理論上，如果市場上有足夠多的投資者，他們在某壹時刻對壹家公司的估值決定了該公司股價的高低。空方強勢時，股價會下跌；另壹方面，力量多了股價就漲。然後簡單介紹壹下自動撮合和做市交易的方法:
自動撮合交易是紐約證券交易所的典型特征。所有投資者都可以自由報價。如果買入價與賣出價壹致，交易將自動結束。
以A公司股票為例，假設當前價格為10元，不收取手續費和稅費:
多方:9元100手，9.5元200手，9.75元100手。
空方:10.25元50手，10.5元1100手0元。
那就沒有交易了。股價維持在10元。
如果此時發生了以下變化，多方10.25元有25手。
多方:9元100手，9.5元200手，9.75元100手，10.25元25手。
空方:10.25元50手，10.5元1100手0元。
其中10.25元達到匹配成交條件，25手10.25元成交成功。這時成交價變成了10.25元。也就是我們在股票軟件上看到的當前行情。
做市商的交易方式不同於撮合方式。有壹定實力的經紀人充當中間人，同時又充當買賣雙方的對手，所以雙方並不直接交易。美國的納斯達克是做市商制度。以B公司為例，現價10元，不含稅:
壹般做市商裏的報價是這樣的:
購買:10.05
售價:9.95英鎊
也就是做市商低買高賣，賺取壹定的差價作為流動性風險的回報。如果出現較大幅度的買入或賣出，做市商可以增加/減少相應的買入/賣出價格，參考中間價也會相應增加/減少。