1.白馬股之所以受到市場青睞，最根本的原因是其優異的業績和較高的分配能力，能夠給投資者帶來穩定豐厚的回報。這類公司壹般每股收益較高，凈資產收益率較高，每股凈資產較高。
2.相對於黑馬股信息不公開、業績題材未被發現、上漲機會可觀等特點，白馬股的業績題材清晰，為市場所知。參見“黑馬股份”。
3.持續穩定的增長是企業永續經營的基礎，也是白馬股的魅力所在。上市公司總是盡力保持穩定持續的增長期。周期越長，對企業越有利。企業成長性的具體表現是主營業務收入增長率和凈利潤增長率的持續穩定增長。
4.白馬股的股價普遍高於其他股票，但這類股票因為業績高、成長性高、市場預期好，市場風險相對較小。也就是說，白馬股被市場預期為高收益、高成長、低風險。雖然其絕對價格有時並不低，但相對於公司的高增長潛力，股價仍有很大的上漲空間，具體體現在市盈率的實際水平相對較低。
1.黑馬股是指價格可能偏離過去價格，短期內大幅上漲的股票。黑馬股很難找，大家都看好股票就很難成為黑馬。投資者不必刻意搜索黑馬，只要是好股票，就能賺錢。
2.首先，能成為黑馬的股票，在啟動前總會遇到各種利空消息。負面表現主要表現在:上市公司經營惡化、重大訴訟事項、被監管部門譴責調查、在弱市大規模擴張等諸多方面。雖然壞消息的形式多種多樣，但有壹點是相同的:壞消息很容易導致投資者對公司前景悲觀，有的甚至導致投資者絕望，不計成本地拋售股票。
3.其次，黑馬形成前的走勢也讓投資大眾對其不抱希望。因為趨勢非常難看，通常是壹根長長的連續陰線突破各種技術支撐位，趨勢形態也會出現嚴重的破位。各種常用技術指標也呈現弱勢格局，讓投資者感覺後市下跌空間巨大，心理趨於恐慌，從而動搖投資者持股信心。
4.最後，能成為黑馬的股票，在築底階段會有不自然的放量，量能的有效放大說明增量資金積極介入。因為散戶資金在基本面利空和技術面惡化的雙重打擊下不會蜂擁建倉，此時的放量說明部分恐慌盤在不計成本出逃，放量時股價不變，往往說明主流資金在借機建倉。所以這個特征反映了該股很有可能成為未來的黑馬。