茅臺壹倒，A股九生壹死，如何對待抱團瓦解？
2月22日A股牛年第三個交易日，三大指數呈現單邊下跌行情，創業板重挫，下跌近4.5%。兩市成交額繼續放大，合計成交1.29萬億元，行業板塊跌多漲少，白酒、家電、醫藥等白馬股集中的行業重挫，茅臺重挫7%，五糧液暴跌9.1%，山西汾酒跌停。茅臺的暴跌，帶動“各類茅”放量暴跌。兩市成交額前20的個股，除去有色基本上是全線暴跌。市場放量下跌
盡管三大指數重挫，但市場分化明顯，個股卻漲多跌少，超2/3個股上漲，掙錢效應仍然強。節前是股災式上漲，節後是牛市式下跌，追漲殺跌的股民真是被損失慘重。茅臺不倒，A股九死壹生；茅臺壹倒，A股九生壹死。這就是當下A股的風格的真實寫照。
以茅臺的放量暴跌，“各類茅”也跟隨放量大跌，部分白馬股已經跌破60日均線，後續反抽若不能放量收復失地，基本可以判斷抱團行情瓦解。抱團瓦解，並未導致其他中小市值票崩盤，資金出現高低切換，抱團資金流出資金回流到中小市值藍籌股中。
對於抱團瓦解，如果是高位介入，不具備成本優勢建議在有盈利的情況下，直接逢高止盈離場；對於已經目前有超50%以上盈利，可以對手上的倉位進行適當的兌現，等待抱團調整企穩後再度介入。所以這點需要理解，不要認為抱團瓦解了，就馬上清倉了，對於優質賽道的核心公司，中長期上行趨勢是不變的，但短期內過快的上漲調整在在所難免。
順周期進入高潮，行情到頂了？繼續布局這2大主線
與抱團瓦解截然相反的是，以有色、化工等為主的順周期板塊，掀起了漲停潮，可以說是資金的抱團得到了延續。在有色強勢帶動下，煤炭、鋼鐵等三大傳統的周期行業也表示強勢，盡管個股不如有色，但掙錢效應仍然很高。
此輪有色掀起漲停的超的因素是：周末LME銅期貨等創8年新高，中信上調銅價目標價至1.2萬美元這是直接導火索。
核心邏輯是：四大因素推升有色為代表順周期持續強勢。
壹是，海外疫情新增確診人數連續7周下降，疫情拐點到來後全球經濟復蘇比預期強烈；
二是，拜登政府的1.9萬億的經濟刺激計劃推升對商品需求的預期；
三是，美元持續疲軟疊加通脹預期，支撐大宗商品價格走高；
四是，受疫情影響，海外多數礦業公司停產，供給不足，需求增加，供給矛盾才是大宗商品價格走強的根本因素。
盡管今日順周期行情到了壹個高潮，短期高點來了，後續分化難免，但行情遠未到頂，至少目前看不出行情到頭的苗頭。在全球通脹預期、經濟復蘇以及全球碳中和，光伏、風電、新能源 汽車 為主的清潔能源快速發展的背景下，以銅、鋁、鈷、鋰、鎳、稀土等為主工業和能源金屬的價格中長期的上行趨勢已經確立。
因此，後期順舟板塊出現分化是大概率，具有礦業優勢的標的將受資金追捧。此外，化工等材料漲價有望貫穿全年。
元芳論市
A股節後迎來非常見式的“開門紅”，表現出的是下跌式的牛市，抱團的重挫，反映出的是機構投資者對獲利兌現，落袋為安的需求和流動性收緊的擔憂。指數在時間和空間上已經基本到位，短期市場仍然面臨回撤的風險，中期來看，需要對此輪抱團帶動的指數調整進行修復。
受益於全球疫苗接種的持續推進，全球需求復蘇和通脹預期不斷上升，經濟復蘇和疫情受損的服務業主線有望繼續走強，目前還沒有看到到頂的跡象。
對抱團股，此輪放量調整，基本確立抱團瓦解，持續的上漲把後面的利潤和股指透支，短期來看需進行估值的修復。對於優質賽道的公司而言，短期的調整並不懼怕，調整給了我們更好的上車機會。
沙盤推演
淘金計劃
抱團瓦解，順周期高潮後面臨分化，指數在時間和空間上基本到位，進入震蕩格局中。
策略上，輕指數、重個股，以經濟復蘇和疫情受損行業為主線，疊加超跌 科技 龍頭。
股票池：
順周期：沈陽化工、江西銅業、北方稀土、美錦能源、和順石油、盛屯礦業
中期布局：萬達電影、中興通訊、美年 健康 、南方航空、萬科A（已有倉位的繼續持有，反復做T）
大金融：興業證券、廣發證券、興業銀行、招商銀行、中國太保
大消費：麗人麗妝、伊利股份、海瀾之家、華東醫藥
高端制造業：中國中車、中國衛星、中集集團
兩會概念/二胎概念：人民網、新華網、貝因美
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