壹些信奉“價值投資”的普通投資者會認為技術分析是無用的，甚至是騙人的。而真正對證券市場有深入研究的人，是不會鄙視技術分析的。所以不要輕視，不要依賴，不要那麽極端。
股價的波動是由人們的群體活動引起的。猜測壹個人的心理活動很難，但是猜測壹群人的活動比較容易。
由於群體活動容易受到新聞、公告和心理預期的影響，其交易活動在特定時間具有周期性和規律性，因此也可以有規律地發現股價的走勢。
價格、成交量、時間是技術分析的三要素。投資者每天處理不同的信息，根據信息對交易方向、交易時間、買賣點做出判斷，最終在三要素中體現自己的判斷，形成股價波動。
壹個人買賣1次，對股價有影響。幾百萬人不停的買賣，讓股價不斷波動。技術分析是基於大量的交易統計，然後研究這個群體的周期性活動，希望抓住周期前期的時間點買入。
比如支撐位和壓力位，所謂的技術分析絕不是只看表面的k線，然後靠感覺，最後委婉壹點。這是壹種盤感。真正意義上的盤面是了解每個指標體系背後的邏輯，計算當時發生的主要事件，進而提高預測概率，所以我們在使用指標的時候，更多的是問為什麽！
隨便開壹只股票，經常可以看到這樣的走勢，會有明顯的支撐位和壓力位。為什麽會這樣？
可以從大多數人的心理預期來解釋。可以看出，在1平臺階段，成交量放大，說明這裏的人數和交易金額都較大，之後開始下降。所以在1平臺買入的人被套牢了，而且跌幅還不小，然後成交量壹直在低位，說明低位期間買入賣出的人少，很多人的持倉成本還在1平臺的高位。此時他們不敢期待超額收益，於是當股價到達平臺2時，成交量再次放大，卡在平臺1的群體開始大量賣出，阻礙股價上漲，形成第二個平臺。前期買入的資金現在想賣出，形成了難以突破的壓力位，平臺3也是如此。
從這個角度來看，所謂的壓力水平並不是壹個固定的價格，而是前期成本的壹個價格區間。之前在這個區間買的人太多了，不壹定要準確。用類似的理由去思考支撐位為什麽會形成！
另外，從這張圖上有壹個明顯的趨勢，就是每次上漲都很慢，而下跌都很迅速。背後的核心原因是群眾的恐懼永遠大於貪婪。可以回顧壹下歷史上的兩次牛市。上升周期約為下降周期的1倍。股市非常容易形成集體恐慌，這時候往往會導致破位。投資者很容易隨大流，低位賣出。很多人誤以為這是莊家洗盤子。其實沒有那麽多莊家，妳自己洗出來的。
技術分析有壹個普遍規律。參與者越多，就越能消除個體差異。樣本時間越短，短期波動的隨機性越大。樣本時間越長，技術分析的意義就越大，這也是趨勢越短越難判斷的原因。只有上帝和騙子才能準確判斷點和時間。
回到起點，我們來看看技術分析的核心要素:價格、成交量、時間。
我們不需要判斷時間因素，價格和成交量成為最重要的兩個因素。而很多技術分析師忽略價格，僅憑價格來判斷趨勢，這無疑切斷了50%的市場信息，成功率自然大打折扣。
請註意，我這裏說的是價格，不是k線。k線是價格的體現，真正包含更多信息的是最原始的交易數據。它是下面的交易列表數據。
所有關於價格的圖形和k線都是通過統計這些數據得到的。有時候我們需要看最原始的交易數據來猜測這個時間段，了解這些數據的統計方法，為什麽是紅色，為什麽是綠色。資料越原始，越能反映當時發生的事件。
所有指標，如MACD、KDJ、RSI和威廉指數都是從該交易數據處理而來的數據。衍生數據的特點是放大某壹部分的功能，削弱其他方面的判斷能力，如MACD和KDJ。它們是互補的指標，壹個用來判斷長期趨勢，壹個是短期的。比如威廉指數強化反向判斷能力，弱化趨勢判斷能力。對於想專攻技術分析的朋友來說，研究這些指標的優劣是必修課。傳統的量化交易是通過壹系列指標數據建立概率判斷模型。只要概率高於51%，就是有效模型。
我們來看看技術分析的幾個特點:
第壹，技術分析是研究群體的運動。
群體越多，個體差異就越能相互抵消。但如果某只股票被少數莊家操縱，技術分析完全無效。更有甚者，莊家會做出各種買入形態。等著入坑吧，最近證監會嚴查，股市這類事件相對較少。以前很多，到處都是坑。
第二，技術形態會耽誤大眾的期待，改變自己。
當壹個技術分析指標或手段或趨勢被市場上更多的交易者認可時，那麽交易者也會遵循這個技術分析的指令，從而推動股票朝著技術分析預測的方向運行。比如大部分人認為這是牛市的時候，就會繼續加倉，從而形成真正的牛市。同時，由於投資者的資金量總是有限的，所以推動股價上漲的是加倉行為。當市場投資者已經在滿倉時，市場只會轉向，偏離大眾的預期。
第三，技術分析模糊，向後看。
也就是技術分析有時候是模棱兩可的。對於同壹個趨勢，不同的指標會有不同的預測趨勢。將技術分析融入過去的股票走勢，很容易得到各種技術分析的成功點。但是，拿技術分析到現在這個點來預測未來的股票走勢，總是有對有錯的。
下圖是壹些大V和賣方分析師(也可以說是證券分析師)反復使用的圖表。就是上證指數2014到9月2015的k線圖。黃線是30日線，紫線是90日線。壹般來說，他們說用最簡單的移動平均線指標就能穩定賺錢。2014年7月30號線上穿90。
但是，妳怎麽知道2014是牛市的起點呢？怎麽知道這裏要用30日線和90日線？從11到14，上躥下跳十幾次。如果都這樣做，大概率是會虧錢的。即使建立了壹系列指標體系，判斷概率也可能相對較低。現在，張樂財富通和同花順等應用程序也有類似的k線功能。如果有興趣增加對技術指標和技術形態的研究，可以搜索壹下每個指標的勝率是多少，然後構建壹個相對完善的指標體系。
第四，技術分析正確的次數越多，累積的風險越大。
縱觀國內外著名的投機交易者，有過輝煌，也有過破產。正是因為人類的貪婪。每次技術判斷正確，都會堅定技術分析師的信心，同時也會產生“早知正確，何不多賭壹把”的遺憾。最終會讓技術交易者的倉位和杠桿越來越大。除非技術投資者總是對的，否則他們最終會在穿梭中失敗。請註意，索羅斯不是技術分析師，而是職業投機者，這是完全不同的概念。
最後再次提醒大家，技術分析不是簡單的看k線，而是要分析指標背後的原因、事件和邏輯。從來沒有人僅僅依靠k線分析就達到了人生的巔峰。對於入門級的朋友來說，《金融市場技術分析》和《阪田戰術》是必讀的，自己去了解原因會讓妳上升壹個層次。