公司的回購說明公司認為自己的價值被市場低估了，同時，回購的信息表明公司對未來財務狀況的信心，包括充足的現金流、良好的償債能力等。這些正面的信號對於維護股價的穩定作用很大，尤其是在管理層宣布以超過目前市場價格的巨額溢價要約回購時，其對市場帶來的正面沖擊更大。從另壹個角度看，雖然回購的公告也意味著管理層承認目前資金沒有有利的投資機會，但根據財務代理理論，在沒有合適投資機會的情況下，管理層應該將自由現金流返回給股東，讓股東自己做出投資決策。回購行為讓投資者看到，管理層不會將企業現金用於不明智的並購或者凈現值為負的項目。
因此回購所傳遞出的信號往往被市場視為重要的正面消息，公司股價往往也有很好的表現。
當公司回購自己股票時，資產流向股東，從債權人角度看，股票回購類似於現金紅利。公司往往也將股票回購作為壹種回報股東的手段。但是股票回購和股利分配仍然有顯著的不同。其壹，股利分配是按照持股比例的，而股票回購不壹定按比例進行。相應的，股利分配時，所有股東同等對待，而股票回購並不壹定；其二，在股利分配時，股東沒有放棄對未來公司的剩余索取權，而在回購情形，股東放棄其在公司所有者權益中的部分股份。
其三，股利分配往往包括公司的壹小部分財產，而股票回購可能會涉及公司的重大財產。其四，股利分配壹般要求持續性和穩定性，如果公司突然中斷股利分配，往往會被認為是公司的經營出現了問題，而股票回購是壹種特殊的股利政策，不會對公司產生未來派現的壓力。由此可以看出，股票回購相對於股利支付更具有靈活性，因而受到上市公司的歡迎。
在公司股價大幅下跌時，公司通過公開回購股票，可以通過三個方面的作用穩定股價。其壹，公開市場的回購直接增加股票的需求量，改變股票的供需力量對比，有利於穩定股價。其二，從股票回購的財務效應中可以看出，當存在公司債務和所得稅時，回購將使得公司的財務杠桿改變，公司的價值將發生改變。但公司的資產負債率較低時，公司的價值將增加。其三股票回購向市場傳遞了積極正面的信號，從而有利於穩定股價。
然而，在上市公司和股東獲得壹系列好處的同時，債權人可能成為股票回購的受害者。如果以現金進行股票回購，將減少上市公司的現金和其他可變現資產，直接減少上市公司可用以償債的物質基礎，降低了公司的。