投資基金起源於英國，盛行於美國。馬薩諸塞州投資信托公司，65438-0926成立於波士頓，是美國第壹個現代共同基金。隨後幾年，投資基金經歷了第壹個輝煌時期。到20世紀20年代末，所有封閉式基金的總資產達到28億美元。1929的股災，沈重打擊了新興的美國基金業。危機發生後，美國政府制定了《證券法》(1933)、《證券交易法》(1934)、《投資公司法》和《投資顧問法》(1940)，以保護投資者的利益。其中，《投資公司法》對投資基金的構成和管理的法律要素進行了詳細的規定，通過完備的法律保障為投資基金的快速發展奠定了良好的基礎。二戰後，美國經濟強勁增長，投資者信心迅速恢復。如今，投資基金已經受到許多機構投資者的青睞，包括銀行信托部門、保險公司、養老基金等。美國已經成為世界上基金業最發達的國家，基金資產規模已經超過銀行資產。
在英語中，mutualfund共同基金的意思是聯合，而fund的意思是持有，即匯集很多人的錢進行專業投資。
共同基金實際上是壹種投資公司。作為壹個公司，每個共同基金都有自己的管理者、員工、操作方法和目標。基金的投資目標反映了其設立和存在的理由。簡而言之，共同基金匯集壹些客戶的資金，代表他們進行有預設目的的投資。每個基金公司都會聘請投資專業人士來管理基金的投資組合，通常稱為投資組合經理。這些專業人士可以組成壹個團隊來運作基金，有些投資公司甚至會委托其他公司或者免費的投資專業人士來幫助公司進行資本運作。共同基金是將大量投資者和員工的錢集中起來購買各種制造商的股票。以壹組投資者的名義購買，由專業投資公司或其他金融機構管理的股票、債券和其他資產的組合。
共有兩種基金:開放式基金和封閉式基金。
開放式共同基金可以在任何時候以資產凈值贖回或發行股票，資產凈值是所有證券的市場價格除以發行的股票數量。隨著投資者購買新股票或贖回舊股票，開放式基金發行的股票數量每天都在變化。
封閉式共同基金不贖回或發行有資產凈值的股票。封閉式基金的股票像其他普通股壹樣通過經紀人交易，因此其價格不同於其資產凈值。
共同基金是指依法設立的基金公司，通過發行股票募集資金，投資者作為基金公司的股東出現。在結構上類似於壹般的股份公司，但不從事實際經營，而是將資產委托給基金管理公司進行管理和運作，委托其他金融機構代為保管基金資產。其成立的法律文件為基金公司章程和招募說明書。
信托制度對投資基金有著深遠的影響。不僅限於對後者的直接影響，還體現在:壹方面，投資基金在組織形式上分為公司基金和契約型基金；另壹方面，它導致開放式基金的出現。歷史上，開放式投資基金是為了提高資金流動性，借鑒現代信托制度允許受托人取消信托存款的制度安排而設計形成的。
契約型基金又稱信托基金或單位信托基金，是基金管理人(即基金管理公司)和代表受益人權益發行受益單位的受托人(托管人)。管理人依據信托契約從事信托資產管理，托管人作為基金資產的名義持有人負責保管基金資產。它將受益權證券化，通過發行受益單位，投資者可以作為受益人分享基金的經營成果。其成立的法律文件是信托契約，沒有基金章程。
契約型基金在具體運作中遵循信托原則，基金管理人、托管人和投資人的行為受信托契約規範。所以在國外，這類投資基金的名稱中壹般都帶有“信托”二字，如日本、韓國和臺灣省稱之為證券投資信托，英國和香港稱之為單位信托。
公司型基金和契約型基金的主要區別在於組織結構和法律關系的不同，因此後者比前者更加靈活。公司基金在美國最常見，而契約基金在英國更常見。
簡單來說，共同基金就是依法設立基金公司，通過發行股份的方式募集資金，投資者以基金公司股東的身份出現。在結構上類似於壹般的股份公司，但不從事實際經營，而是將資產委托給基金管理公司進行管理和運作，委托其他金融機構代為保管基金資產。其成立的法律文件為基金公司章程和招募說明書。
2.共同基金的優勢
①分散投資風險
共同基金的資產規模大於普通投資者，將資金分散在不同的股票甚至不同的投資工具中就足夠了，這樣才能實現真正的風險分散，不會因為壹次錯誤的選股而造成巨大的損失。
②專業化運營管理
共同基金公司聘請專業的基金經理和研究團隊從事市場研究，對國內外整體和個體的投資環境，以及單個公司的情況有深入的了解。而且只要花壹點基金管理費，就能享受到專家的服務，可以說是小投資者最好的福音。
③最佳節稅渠道
(1)境內基金:股票型基金買賣價差產生利潤時，可按現行法律法規免稅；至於基金對投資者的利益分配，如果這種利益分配的來源是投資標的產生的，必須計入綜合所得稅，按照儲蓄和投資專項附加扣除，可以享受27萬元的免稅。
(2)境外資金:目前我國稅法采取屬地主義。個人投資境外共同基金，無論買賣價差產生的資本利得還是利息分配，都不需要計入個人收入進行納稅申報，可以合法節稅。
3.流動性相當靈活
當投資者不想投資時，可以選擇隨時退出，贖回境內債券基金的錢可以在下壹個工作日到賬，境內股票基金和境外基金大約壹周就可以到賬。不像其他投資工具，有賣不出去的風險。
(1)少量的錢可以投資世界。
共同基金是將投資分散到不同的目標，甚至是不同的金融市場(地區和國家)。投資者最低3000元(固定時間額度)即可分享全球各地區經濟增長的成果。與其他投資工具相比，投資下限要小得多。
②安全性高。
共同基金采取托管與運作分離的原則。基金公司或托管銀行不幸破產的，債權人不得請求對基金資產進行扣押或行使其他權利，投資者權益不受影響。
(指數基金)指數基金是指基金按照選定的指數進行運作(例如，標準& amp；普爾500指數)
、日本日經225指數、臺灣加權股價指數等。)，選擇相同的資產配置模式進行投資，以獲取與大盤同步的收益。
指數基金是以擬合目標指數、跟蹤目標指數變化為原則，實現與市場同步增長的壹種基金品種。指數基金的投資采用擬合目標指數收益率的投資策略，以多元化的方式投資於目標指數的成份股，使股票組合收益率擬合目標指數所代表的資本市場平均收益率。指數基金是成熟證券市場中不可或缺的基金。在西方發達國家，與股指期貨、指數期權、指數權證、指數存款、指數票據等其他指數產品壹樣，越來越受到包括交易所、證券公司、信托公司、保險公司、養老基金等各類機構的青睞。
指數基金是保證證券組合的表現與市場指數表現相似的基金。在操作上，它和其他共同基金是壹樣的。指數基金與其他基金的區別在於，它跟蹤股票和債券市場的表現，遵循穩定的策略。其在證券市場的優勢不僅包括有效規避非系統性風險、交易成本低、延遲納稅，還包括監控投資少、操作簡單的特點。因此，長期來看，其投資業績優於其他基金。
指數基金是根據編制證券價格指數的原理，構建投資組合進行證券投資的壹種基金。從理論上講，指數基金的操作方法很簡單，只要妳根據指數中每種證券的比例買入相應比例的證券並長期持有。
對於純被動管理的指數基金來說，資金周轉率和交易成本相對較低。管理費也往往很少。這類基金不會在某些證券或行業投入太多資金。壹般會保持全額投資，沒有市場炒作。當然，並不是所有的指數基金都嚴格符合這些特征。不同的指數基金也會采取不同的投資策略。
在這壹段編輯指數基金的發展。
美國是指數基金最發達的西方國家。先鋒集團在1976率先創建了美國第壹只指數基金——先鋒500指數基金。指數基金的出現開創了美國證券投資業的壹場革命，迫使許多競爭對手設計低成本產品來應對挑戰。到目前為止，美國股市的指數基金已經超過400種，而且每年還在高速增長。最新最令人興奮的指數基金產品是交易所交易基金(ETF)。如今在美國，指數基金的種類不僅包括種類繁多的美國股票指數基金、美國行業指數基金、全球和國際指數基金以及債券指數基金，還包括成長、杠桿和反向指數基金，而交易所交易基金就是壹種新發展起來的指數基金。
指數基金在中國證券市場的快速發展得益於基金的獨特優勢。2002年6月，距離上證所推出上證180指數只有半年時間，深交所也推出了深證100指數。之後國內首只指數基金——華安上證180指數增強型證券投資基金入市。2003年初，另壹只密切跟蹤上證180指數基金走勢的基金——天通上證180指數基金也上市發行。然而，指數基金在中國的發展並非壹帆風順。為了規避系統風險和個股投資風險，我國優選指數基金采用了與國外指數基金不同的運作原理。主要區別在於:國內優化指數基金的管理人可以根據對指數走勢的判斷調整指數倉位，在主觀選股的過程中，利用研究和財務分析的優勢，防止壹些風險較大的股票進入投資組合。指數化投資部分，基金興和、景福跟蹤上證a股綜合指數，基金普豐跟蹤深證a股綜合指數。從這類基金的實際運作結果來看，業績並不理想。究其原因，既有中國股市自身的缺陷，也有基金公司的經營原因。盡管如此，指數基金已經成為許多投資者喜愛的金融工具。隨著我國證券市場的不斷完善和基金業的蓬勃發展，相信指數基金在我國會有很大的發展潛力。
在這壹段編輯指數基金的歷史和現狀。
指數基金起源於美國，主要在美國發展。世界上第壹只指數基金出現在美國1971，是富國銀行向機構投資者推出的指數基金產品。當時引起的反對遠遠多於支持和擁護。70年代末有壹些年金基金，包括AT & amp；；t)，部分改變了對指數投資的看法。20世紀80年代後，美國股市日益繁榮，指數基金逐漸開始吸引部分投資者的目光。直到上世紀90年代以後，指數基金才真正獲得了大發展。從1994到1996，指數基金已經成功三年了。在1994期間，標準普爾500指數上漲了1.3%，超過了市場上78%股票型基金的表現。從65438點到0995點，標準普爾500指數實現了37%的增長率，超過了市場上85%股票型基金的表現。從65438點到0996點，標準普爾500指數上漲了23%，再次超越了市場上75%股票型基金的表現。三年加起來，市場上91%的股票型基金的收益增長率低於標準普爾500指數的增長率。指數基金的概念已經開始在投資者心中樹立良好的形象，也受到了基金業的廣泛關註，指數化投資策略的優勢開始明顯顯現。
據統計，美國機構投資者持有的指數基金資產在1980年為100億美元，到1996年末，這些指數基金資產的總額已經達到100億美元。個人投資者持有的指數基金資產也從1990的40億美元增加到580億美元。
經過20多年的快速發展，美國指數基金已經發展成為基金業中壹個規模龐大、內容豐富的分支。目前美國最成功的指數基金經理是Vanguard和DFA(Dimensional Fund Advisors)。先鋒管理的指數基金已經超過654.38+0，000億美元，旗下先鋒標準普爾500指數基金(Vanguard S & amp；P 500指數基金)以690億的規模在全球基金排名1997中排名第二。目前美國的各種基金管理公司，包括富達、美林、DUEYFUS等著名的基金管理公司，基本上都管理著壹只或多只指數基金。
在這壹段編輯指數基金的特征。
目前有興和、普豐、天元三只指數基金，是具有指數基金特征的“優化指數基金”。
指數基金是指按照指數的標準，購買指數所包含的證券市場上的全部或部分證券的基金，其目的是達到與指數相同的收益水平。
比如上證指數基金的目標就是獲得和上證綜指壹樣的收益。上證指數基金會根據上證指數的構成和權重買入指數中的股票，相應地，上證指數基金的業績也會像上證指數壹樣波動。
指數基金最突出的特點是成本低，延遲繳稅，會對基金收益產生很大影響。而且，這種優勢在很長壹段時間內會更加突出。此外，簡化的投資組合將使基金經理不必頻繁聯系券商，也不必選擇股票或確定市場時機。
具體來說，指數基金的特點主要表現在以下幾個方面:
1，成本低。這是指數基金最突出的優勢。費用主要包括管理費用、交易費用和銷售費用。管理費用是指基金管理人在投資管理中發生的費用；交易成本是指買賣證券時的經紀傭金等交易費用。由於指數基金采用持有策略，不需要頻繁換股，這些費用遠遠低於主動管理型基金，差額有時達到1%？/FONT & gt；；3%，雖然從絕對值來看這是個小數字，但是由於復利效應的存在，累積的結果在很長壹段時間內都會對基金的收益產生很大的影響。
2.分散和防範風險。壹方面，由於指數基金廣泛分散投資，任何壹只股票的波動都不會影響指數基金的整體表現，從而分散了風險。另壹方面，由於指數基金所盯住的指數壹般都有較長的跟蹤歷史，因此指數基金的風險在壹定程度上是可以預測的。
3.延期納稅。因為指數基金采取買入並持有的策略，所以所持股票的換手率很低。只有當壹只股票從指數中移除，或者投資者要求贖回投資時，指數基金才會賣出所持有的股票，實現部分資本利得。這樣每年繳納的資本利得稅(在美國等發達國家，資本利得屬於所得稅範圍)就很少了。再加上復利效應，延遲繳稅會給投資者帶來很多好處。
4.監控少。由於操作指數基金不需要主動做出投資決策，基金經理基本不需要監控基金的表現。指數基金經理的主要任務是監控相應指數的變化，從而保證指數基金的構成與其相適應。