炒股票高送轉知識詳解
高送轉,壹方面表明了企業對自身持續高增長有信心,另壹方面上市公司可以借助豐厚的分紅方案來增強股民的預期,推動股價進壹步上漲。小編在此整理了炒股票高送轉詳解，供大家參閱，希望大家在閱讀過程中有所收獲!
高送轉,歷來是市場的熱點炒作對象,牛市爆炒,熊市小炒。每年上市公司年報公布的利潤分配方案,往往都會引起市場的高度關註。對於股民朋友們來說,高送轉則意味著更多的致富機會。
壹.為什麽要關註高送轉
高送轉潛力股是每年年底投資者熱議的主要話題,堪稱牛市裏的壯觀景象。高送轉股票是指送紅股或者轉增股票的比例很大。實質是股東權益的內部結構調整,對凈資產收益率和公司的營利能力並沒有任何實質性影響。“高送轉”後,公司股本總數雖然擴大了,但公司的股東權益並不會因此而增加。而且,在凈利潤不變的情況下,由於股本擴大,資本公積金轉增股本與送紅股將攤薄每股收益。
簡單地說,高送轉就好像把大面額鈔票,換成了數量較多的小面額鈔票,其實質卻沒有發生變化。高送轉永遠是中國股市的壹個投資主題,具備高送轉預期的股票也經常受到股民的追捧。
中國的股市中從來不缺乏高送轉的身影,但是對於形形色色的高送轉方案,股民也要理清自己的思路。
1.結合市場整體環境分析
壹只股票高送轉後的填權走勢,跟它當時的市場環境有非常大的關系。如果市場大環境向好,那麽具有高送轉預期的個股其走勢往往都會積極向上。
2.高送轉企業的特征
(1)股本擴張需求較大
(2)企業營利能力強、經營狀況穩定
(3)具有“三高”特征
(4)總股本比較小,股價比較高
具有高送轉預期的企業壹般都具有良好的基本面和經濟環境的支撐,因此股民朋友在判斷壹只股票是否會出現高送轉,或者選擇壹只高送轉股票時,壹定要結合實際的投資環境來綜合研判。
二.如何區分搶權和填權
搶權行情和填權行情歷來是股市的熱點話題,如果新股民朋友能夠準確地選出壹只處於搶權期或者填權期的股票,在適當的操作後,就很有可能獲得不可思議的回報。
1.搶權
股票在即將進行除權的時候,上市公司要進行送股、配股,如果這個時候大盤處於壹段上漲行情中,或者大盤從階段性底部開始反轉上漲時,市場資金看好高送轉股票的後市走勢,於是就會出現股民大量買入的現象,這樣就會導致股價在除權之前出現大幅上漲的行情,這樣的行為就是所謂的搶權。
包鋼股份(股票代碼:600010)是中國最大、最現代化的鋼鐵聯合企業。《世界鋼鐵業指南》評定包鋼股份在世界鋼鐵行業的綜合競爭力為前三名,認為包鋼股份是未來最具發展潛力的鋼鐵企業。
在經歷過壹段搶權行情後,包鋼股份於2014年9月26日進行了除權,除權過後股價為2.91元。隨後,該股順理成章地出現了填權行情,其股價壹度上漲至6.69元,漲幅達到了129.90%。
通過上述案例就可以看出,搶權往往會為個股帶來比較大的漲幅。因此,對於新股民朋友來說,如果能把握住搶權的時機,就能拓展自己的獲利空間。那麽,怎樣才能在搶權階段找到壹個合適的介入的時機呢?
(1)高送轉消息公布後的搶權
(2)股東大會前的搶權
(3)高送轉消息明確或者送轉日臨近的搶權
(4)防範搶權圈套
2.填權
所謂的填權,是指除權後實施高送轉的股價出現大幅上漲,交易市價高於除權除息基準價,取得送紅股或者配股的股民得到市場差價而獲利的行為。簡單來說,就是股票在除權後再次上漲,將之前的價位差補齊。當股價上漲至之前的價格水平,甚至是超過之前的價格水平,則被稱為“完美填權”。
2014年5月12日,旋極信息(股票代碼:300324)除權前股價為34.78元,在除權後,該股經歷過壹段上漲行情後,於9月11日漲至35.98元,股價回歸至除權之前的水平,形成“完美填權”。
股民朋友在研究填權行情時,需要註意以下兩點:
(1)期初總股本比較小,並且具有連續送轉能力的股票往往會成為市場資金的關註重點。這類股票往往會受到遊散資金的大量投入,股價通常也會隨之上漲。如果再配合業績預期,除權後股價自然會大幅上漲。
(2)重點關註除權前股價沒有被大幅炒高,並且搶權期間表現比較平淡的個股,這類個股往往在除權之後會有相對較高的上漲幅度。
新股民朋友在利用搶權和填權行情進行套利時,千萬不要忽視其中的風險,那些除權之前已經被大量資金關註,並且成交量明顯增加的股票,除權之後可能會出現大幅下跌。
三.如何區分送股和轉股
股民朋友在觀察上市公司的中報或者年報中的分配方案時,會發現有10股送10股的分配方案,有10股轉10股的方案,還有10股送5股轉5股的方案,等等。上市公司派送現金,有派送的現金只夠送股繳稅的,也有派送的現金還不夠繳稅的,還有壹些上市公司中報送轉了,年報接著送轉。
以中國股市的發展情況來說,由於上市公司的規模普遍不大,所以大多數的上市公司都希望進行股本擴張。因此上市公司的分紅壹般都會采用派現金、送紅股、派現金與送紅股結合三種形式,而其中又以送紅股比較常見。除此之外,上市公司在推出分紅方案時,往往會把增資配股、轉增股本也列入方案當中。
很多股民都會將送股和轉股混為壹談,認為二者最終都增加了上市公司的股本,但是實際上二者存在壹定的區別。
1.送股
送股指的是上市公司將本年度的利潤留在企業裏,發放股票作為紅利,從而將利潤轉化為股本。送紅股後,企業的資產、負債、股東權益的總額結構並沒有發生本質的改變。但由於總股本變大了,其每股凈資產降低了,股價也會相應降低。
簡單來說,10股送10股就好比是1箱價值200元的飲品被分成了兩箱,每箱價值100元,飲品雖然還是原來的飲品,只是數量增多了,其價值並沒有發生變化。但是,股民為什麽還是喜歡贈送的呢?總結來說,有三個原因導致了這種現象:
(1)股民想要買進價值高的股票,但是其資金有限,無法大量購買價格過高的股票,如果被分成了兩份,那麽其能夠承擔的股數就變得更多了。
(2)股民認為該股今後會漲價,比如現在價值10元的股票,以後可能會上漲到20元、30元,甚至是100元。
(3)股民認為雖然份數增多、每份價格不像從前那麽高,但是其品質卻沒有發生變化,更多地持有很可能會極大地拓展自己的獲利空間。
這三個原因中,第壹個原因不會對股票未來的價格產生過大的影響,而第二個和第三個原因則是股價上漲的內在動力。
2.轉股
轉股與送股的本質區別在於:送股源自企業年度稅後的利潤,是企業未分配利潤以股利形式送股,在企業有盈余的情況下,才能送出紅股;而轉股源自資本公積金,用企業的資本公積金按權益折成股份轉增,並不受企業年度可分配利潤的影響,只要將企業賬面上的資本公積金減壹些,增加相應的註冊資金,就可以完成轉增股本。
從嚴格的意義上說,轉增股本並不是對股東的分紅回報。只要資本公積金足夠多,自然就具備了轉增股本的條件。
對於壹家上市公司來說,轉股是很容易做到的,而送股則需要有足夠的利潤才能實現。但對於股民朋友來說,其實戰意義是相同的,股民朋友可以以此來衡量上市公司營利能力的大小。如果壹家上市公司選擇的是送股而不是轉增股本,那麽通常說明該上市公司的盈利狀況比較好,有盈余的利潤進行分配,同時又不耽誤增加資本公積金來促進未來的發展。而靠轉增股本代替送股的上市公司,營利能力相對較差,無法提供足夠的現金進行分配,但其資本公積金也許還算比較豐厚。
高送轉表明了企業對未來的發展的信心,通過對高送轉、高分紅的分析,再結合技術分析,股民朋友很容易就能看出其潛在的實力和背後主力的真實意圖,從而降低了選股的難度。
四.小盤股中的高送轉潛力
通過對多年股市數據的分析,我們可以發現這樣壹種規律:壹般在高送轉除權期初,總股本在2億股以內、當前股價高於30元、每股資本公積金和每股未分配利潤都超過2元、中報或者年報業績預期增長30%以上的中小板或者創業板股票,都具有高送轉的潛力。
中小板和創業板自推出以來,由於具有高成長性、題材多的特點,板塊內的上市公司壹直受到市場資金重點關註。其市場波動比較大,從而產生了壹定的投資機會,眾多股民湧入其中是情理之中的事情。
中小板和創業板的股票天生就具有成為送轉股的優勢,因為這類上市公司的股本小,高價發行後,企業的公積金大幅增加,具備非常強的擴張能力,而高送轉後股票的壹大特點就是數量增多、價格降低,這樣就增強了市場關註程度和對資金的吸引力。因此,小盤股具備高送轉的優質基因。
截至2014年5月初,楊傑科技(股票代碼:300373)總股本為1.68億股,每股未分配利潤為2.86元,每股公積金為3.79元,股價最高時達到66.64元,具備高送轉能力。2014年5月15日,楊傑科技實施了10股轉10股、派2.1元現金的預案。
由於小盤股的高送轉預期比較強,股民朋友在具體操作時,可以重點把握這壹特點去挖掘具有高送轉預期的上市公司,具體步驟可以參考以下三點:
1.股本小
2.行業好
3.上市時間短
小盤股具有的種種優點更容易轉化成高送轉優勢,但股民朋友也要註意其中的風險。壹些小盤股雖然也具有總股本小的特點,但其企業經營等情況根本經不住推敲,這類個股即使出現高送轉,其後市發展也不壹定會有十分積極的走勢。
五.警惕高送轉背後的投資風險
壹些具有優良業績、高成長性的股票在進行高送轉除權後,其股價往往大幅上漲,甚至出現翻兩番的行情。這種現象的頻繁出現,往往會使股民朋友們以為只要股票出現高送轉,那麽後市就壹定會大漲。其實,並不是所有的高送轉股票都能讓股民滿載而歸,壹些個股在高送轉除權後,其股價也可能壹路下跌,使持股人大呼上當。
盡管在股市中,大部分讓人眼前壹亮的高送轉股票最終都會有良好,甚至是驚艷的表現,使很多股民認為高送轉就是重大的利好消息,但是只抓高送轉並非穩賺不賠的投資策略,少數上市公司在發布高送轉方案後,其股價後市走勢依舊不能讓股民獲得回報。
股票經過高送轉除權後,會留下巨大的除權缺口,這也就讓股民有了較大的“填權想象”,不少主力正是利用了股民的這壹“填權想象”,在除權後大肆挖掘陷阱,並且不斷利用股價除權後價格低的現象來勾畫完美的圖形,最後誘使散戶不斷買入,悄悄榨取散戶的資金,使誤入陷阱的股民被套在“填權想象”中。
壹般來說,股票高送轉除權後股價不漲反跌是少數情況,雖然是少數但並不代表不會發生類似的行情。通常股票在高送轉除權後股價下跌的主要原因有兩個:
1.股價嚴重透支
2.高送轉財務遊戲
高送轉股票在吸引散戶目光的同時,也吸引著主力的關註。收益雖高,但風險也高,因此,股民朋友要學會辯證地看待高送轉股票,將註意力更多地放到上市公司的業績以及成長性上,註重對市盈率的研究,而不是盲目地追高送轉,迷信所謂“搶權”和“貼權”行情,以避免不必要的損失。
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