第壹:不對稱保險
生活中期權最有代表性的例子就是保險。可以說，期權之於資本市場，如同保險之於實體經濟。當我們買了壹份保險，我們就擁有了壹份未來的權利，壹份在發生意外時向保險公司索賠的權利——我們可以在飛機延誤延誤壹定時間後向保險公司索賠，我們買車險時我們的車被刮花了也可以向保險公司索賠。
許多不熟悉期權的投資者總是將期權與期貨相比較。其實也是套期保值，期貨和期權差別很大。有了期貨套期保值，妳在防範下行風險的同時，往往會損失很多在上端的潛在收益，同時占據很大的保證金。相比之下，使用看漲看跌期權對沖，妳將支付保險費，以防止災難風險，這將占用更少的資金，並避免被標記進入市場和爆倉的麻煩！如果標的資產大幅上漲，妳仍享有較大的上行收益。如果標的資產大幅下跌，妳的保險就開始生效了。只有在標的資產小幅合並的情況下，損失看跌期權的部分或全部保險費才屬於不對稱保險。
第二:兩種分類方法
期權有兩種經典的分類。第壹種分為看漲期權和看跌期權。顧名思義，買看漲期權有買入權，買看跌期權有賣出權。所以，當妳處於上升趨勢，想鎖定當前買入價的時候，可以考慮認購期權，而當妳處於下降趨勢的前期，想鎖定賣出價的時候，可以考慮看跌期權，這樣我們就可以總結出“不敢買不敢認購，不敢鎖定買入賣出”的公式。
選項的第二種分類是什麽？也就是作為期權的買方，他什麽時候可以行使這個權利？這形成了第二個分類:歐洲和美國。歐式期權類似於歐洲人的刻板印象，只能在到期日行權，很像生活中的電影票。壹張8月8日的電影票，既不能在8月7日行權，也不能在8月9日行權，只能在8月8日入場。美式期權類似於美國人的靈活性，可以在到期日前的任何壹個交易日行權，非常類似於在人生的漫長旅途中選擇壹天結婚。有些人傾向於站在30歲，有些人選擇壹畢業就結婚。這是兩者最直觀的區別。
第三:三種價值狀態
如果妳經常看壹些關於期權的文章或報道，妳會發現分析師經常提到“目前適合賣出假想期權，目前可以買入實物期權”。這裏說的實值、平值、虛值是期權的三種價值狀態。
雖然我們可以從書本上知道實、平、虛期權最準確的定義，但是對於大多數新手來說，通過下面的T報價，妳可以在5秒內直接知道每個期權合約是實、平還是虛！在壹般的期權軟件中，平期權的行權價格總是特別標註的，比如下面截圖中圈出來的藍色底紋的行權價格，其左右兩邊的期權都是平期權，然後東南西北，比較貴的期權是實期權，東北西南，比較便宜的期權是虛期權。
第四:四個基本操作
在《三小時快速期權》壹書中，有壹個24字公式，可以幫助初學者學習期權的基本操作。這裏的24個字涵蓋了期權交易的四個基本操作:“漲了就買認購，跌了就買認沽，沒漲就賣認購，沒跌就賣認沽”。
剛學完壹學期的朋友會問，同樣看漲，買和賣有什麽區別？不同的是，買入和認購往往在大盤明顯上漲時有賺錢的效果，而賣出和賣出則可以在大盤大漲、微漲或不漲或橫盤時賺錢。買入認購做多方向+做多波動，買入賣出做空方向+做多波動，賣出認購做空方向+做空波動，賣出賣出做空多方向+做空波動。
毫不誇張地說，期權的這四種操作才是真正能跨越各種市場狀態的根本核心。大多數跨度為壹年的市場往往只由20%的趨勢市場和80%的震蕩市場組成。結合技術和其他量化指標，通過買入、認購或投放趨勢行情，嘗試做壹個小波段，在大部分震蕩行情中賣出期權。其實這壹年就夠了！
第五:五個影響因素
如果標的資產是父親，期權就是他的兒子。兒子的脾氣和性格都會受到這些因素的影響。壹個是他父親的脾氣，比如標的資產的價格，標的價格的波動性；然後就是孩子自身的基因，也就是行權價格和到期月份。這兩個因素在期權合約上市的時候就已經帶進來了；最後是社會環境的影響，對應的因素是無風險利率。綜合來看，期權的價格(也稱為溢價和期權費)主要受五個因素影響:目標價、波動率、行權價、到期時間和無風險利率。下表簡單總結了這些因素對看漲期權和看跌期權的影響方向。
為了您的方便，我們可以把期權的價格理解為保險費，所以標的價格就像是投保資產的價值，波動率就像是投保資產的風險，到期時間就像是這張保單的有效期。以波動性為例。
波動率，也就是被保資產的風險，它是如何影響保費的？舉個簡單的例子:國外有災害保險，比如在上海買壹份地震保險，或者在四川買壹份地震保險。哪個更貴？當然是四川，因為四川可能壹年十次地震，而上海可能十年才壹次地震，所以上海地震的風險會小很多。因此，被保險資產的風險越大，保單價格就越貴。換句話說，基礎波動率越高，期權價值越高。
所以在實盤中，妳會經常發現這樣壹種現象，標的在上漲，但看漲期權的價格因為波動率下降特別快，收盤時依然是綠色(也就是下跌)。這就像這樣壹件事:壹個家庭有三個人，爸爸，媽媽，小明！三個人的獎金與家庭總財富成正相關。雖然今年小明找到了新工作，年終獎比去年增加了8萬元，但是今年父母單位盈利不景氣，年終獎減少了5萬元，所以全家總財富還是縮水了2萬元。這就是為什麽標的漲了，看漲期權卻沒有——因為時間已經衰變了(不可避免)，波動率也可能已經衰變了(可能)。期權的價格等於目標價格、時間、波動率等主要家族成員組成的“總財富”。任何壹方的財富縮水都會使期權價格下跌，盤面上由紅變綠。