優先股通常事先約定，優先股的股息率由普通股以其可分配的股息來保證(比如普通股的利潤分配降至零後，優先股將達不到股息率)，優先股實際上是壹種類似於股份有限公司舉債的形式。
因為優先股的分紅率是預先設定的(實際上是上限)，優先股的分紅壹般不會根據公司的經營狀況增減，壹般也不可能參與公司剩余利潤的分紅，除自身價格外不享有所有者權益。如果資不抵債，優先股將遭受損失。
對於公司來說，由於分紅相對固定，不影響公司的利潤分配。優先股股東不能要求退股，但可以由股份有限公司根據優先股附帶的贖回條款贖回。大多數優先股都有贖回條款。公司解散，剩余財產分配時，即優先股的債權優先於普通股，次於債權人的債權。
優先股的主要分類
1，累積優先股和非累積優先股
累積優先股是指在某個營業年度，如果公司獲得的利潤不足以分配規定的股息，未來優先股的股東有權要求全額支付以前年度未支付的股息。對於非累積優先股，雖然公司有權在當年優先於普通股領取股息，但如果公司當年獲得的利潤不足以按規定分配股息，非累積優先股的股東不能要求公司在未來年度重新發放。壹般來說，對於投資者來說，累積優先股比非累積優先股有更大的優勢。
2.參與優先股和非參與優先股
當企業利潤增加時，除了按給定的利率享受利息外，還可以用普通股參與利潤分配，稱為“參與優先股”。除既定股息外，不再參與利潤分配的優先股稱為“非參與優先股”。壹般來說，參與優先股比不參與優先股更有利於投資者。
3.可轉換優先股和不可轉換優先股
可轉換優先股是指允許優先股持有者在壹定條件下將優先股轉換為壹定數量的普通股。否則為不可轉換優先股。可轉換優先股是壹種越來越受歡迎的優先股。
4.可收回優先股和不可收回優先股
可贖回優先股是指被允許發行此類股票的公司，將按原價加壹定補償收回現有優先股。當公司認為可以用股息較低的股票替換現有優先股時，通常會行使這壹權利。相反，它是不可恢復的優先股。