首先，夏普比率不能完全反映投資風險的本質。夏普比率只衡量投資組合的收益與風險的比率，即收益超過無風險利率的程度與波動率的比率，而不是與整個市場的比較。但它並不直接衡量實際風險、波動性、市場經驗等復雜因素，因此不能代表投資風險的方方面面。因此，基於夏普比率的投資組合選擇或評估需要與其他信息壹起考慮。
其次，夏普比率受基準指數選擇不當的影響較大。基準指數選擇不當會導致夏普比率計算結果失真。例如，僅僅因為壹個投資組合的夏普比率高於標準普爾500，並不壹定意味著該投資組合表現更好。這是因為基準指數的收益率通常會隨著股票市場的整體波動而變化，某個領域或行業的變化引起的基準指數的變化不壹定會體現在夏普比率上。
第三，夏普比例不壹定適合長期投資。就像投資策略需要隨著股市的變化而變化壹樣，夏普比率的可靠性也隨著投資期限的變化而變化。長期投資者需要更多的信息來對特定的投資組合做出決策，夏普比率不能代表所有因素。此外，夏普比率是基於歷史數據計算的，未來業績無法確定。因此，對長期投資的建議應根據其他參考因素進行評估。
綜上所述，夏普比率並不是壹個絕對可靠的投資盈虧衡量指標，投資者需要結合其他指標和市場信息進行評估。由於夏普比率不能全面反映投資風險的各個方面，基準指數選擇不當會導致失真，不壹定適用於長期投資。因此，夏普比率作為資產管理的壹部分，需要及時評估和控制風險，但也需要衡量其他相關因素，以更好地幫助投資者做出決策。