在個股期權的虛值期權的結構主要有虛103、虛105、虛110。其行權價格分別為股票期初價格*103%、股票期初價格*105%、股票期初價格*110%。
比如詢價：貴州茅臺，虛值103看漲，壹個月，名義本金100萬費用是2.55%。就是說這筆期權費妳只要支付100萬x2.55%=2.55萬的費用就可以了。但是貴州茅臺要漲超過3%以後才是妳的收益。比如妳賣出的時候漲了5%，那麽妳收益是：100萬x（5%-3%）=2萬。103的3就是3%要給機構的。假如妳賣出的時候漲小於3%，是2%，那麽妳的收益：100萬x（2%-3%）=-1萬，妳不用出錢給機構，就是妳沒有收益。就是說必須漲超3%，妳才有收益，妳才值得去賣出這個單子。
虛值看漲又分為：虛值103，虛值105，虛值110；時間上也分為1個月，2個月，3個月，6個月。虛值110，就是漲10%後才開始算收益，費用更加便宜了。
場外期權是指，在非集中性的交易場所進行的，非標準化的金融期權合約。與交易所內進行的期權交易差別不大，兩者最根本的區別在於期權合約是否標準化。
場外期權的基本模式，就是機構投資者在期初支付權利金（期權費），由券商進行交易對沖，到期後，券商根據清算結果，向客戶支付結算金額。
期權費是券商場外期權業務的全部收入，期權費扣除對沖成本的剩余部分即為利潤，所以券商的場外期權盈利模式，可以簡化為“期權費-對沖成本”。
證券公司與客戶進行場外期權交易的同時，會在場內交易對應個股或指數以對沖風險，對沖成本包括對沖偏差導致的敞口風險，以及資金成本。
場外期權基本要素由5部分構成：
第壹部分是期權費，就是指買方支付給期權賣方的費用，也稱權利金；
第二部分是標的資產，就是指期權合約中約定的標的物，可以是大宗商品，股票，利率，匯率等；
第三部分是執行價格，就是約定的買賣標的資產的價格，俗稱行權價；
第四部分是名義金額，就是期權合約對應的資金規模；
第五部分就是到期日，就是期權的有效期限。
第六部分交易結構：實值、虛值、平值看漲。
場外期權的基本結構就有十幾種，然後每壹種結構又可以衍生出很多變種，基本可以分成4大類：看漲價差結構，鯊魚鰭結構，奇異期權結構，其它期權結構。
最簡單，也最常見的場外期權，就是香草期權，或者叫普通看漲期權（Vanilla call），屬於看漲價差結構的壹種。因為vanilla既有香草，也有普通的意思，就把這種普通的期權，稱作香草期權。香草期權，是指投資者支付期權費買入期權，最大賠付僅限於期權費，向上收益無限制，資金使用效率較高，適用於表達較為強烈的看漲觀點。