此外，壹些跨界創投明星也加入了“基金從業資格考試”的熱潮。“準備基金從業人員資格考試就像錄個人專輯壹樣難。”胡海泉，來自羽泉集團，5年前涉足創投圈，也是創投圈“無證老兵”之壹。他似乎對這次考試仍然缺乏信心。到底為什麽基金從業資格考試匯集了行業大咖和跨界創投明星？私募機構該如何應對私募監管政策收緊？對投資者會有什麽影響？很多問題最近成為業界熱議的焦點。
1.為什麽私募基金成了大家的寵兒？
基金業協會網站信息顯示，目前資本市場上有很多重量級明星做得不錯，黃曉明、任泉、胡海泉等創辦的私募基金公司。均在基金業協會備案。
2014年3月3日，胡海泉成立北京贛湘海泉投資管理有限公司，目前註冊運營的私募基金公司為北京贛湘海泉1號股權投資中心(有限合夥)，為股權投資基金。公開資料顯示，目前海泉基金管理規模30億元，投資項目近30個。
另壹位風險投資明星是任泉，他被稱為“藝術家中最好的投資者”。公開資料顯示，任泉目前可用的兩只私募基金分別於2015年8月6日和2015年9月6日在中基協登記為管理人。2014年7月，任泉攜手黃曉明、李冰冰成立Star VC私募基金。2010年6月，章子怡和黃波作為新搭檔加盟。
2065438+2005年6月，楊穎(楊穎)成立創業投資基金AB Capital；
2065438+2005年7月初，張泉靈加入牛子基金，擔任創始管理合夥人；
今年6月5438+10月，Morphy、郭德綱、黃健翔表示將與文化創投基金合作。
明星積極跨界參與創投領域，從壹個側面反映了當前中國基金業的繁榮。中國資產管理協會數據顯示，截至20161年末，註冊私募基金管理人25841家，註冊私募基金25461家，認購規模5.34萬億元，實收規模4.29萬億元，私募基金行業從業人員38.99萬人。
同時，截至2015、10年末，按基金總規模劃分，私募基金管理人管理的運作基金規模在20億元以下的有21388只，規模在20億至50億元的有260只，規模在50億至100億元的有88只，65438+。百億私募的數量已經超過80家，發展速度之快讓業內人士感到驚訝。
金顧問優選財富集團總裁程指出，近年來，國內高凈值客戶快速增長，實體經濟面臨轉型。大量的資產管理需求為私募提供了空間。在這樣的格局下，私募的優勢逐漸顯現，導致在壹段時間內出現了較大的擴張。
二、私募基金大發展帶來的主要問題是什麽？
私募股權基金在大規模擴張的過程中，確實為增加融資渠道、促進經濟發展做出了巨大貢獻，但也不可避免地產生了許多棘手的問題。有關部門在檢查中發現，私募基金領域主要存在以下違法問題:
1，註冊信息失真
常見的如私募基金管理機構和私募基金登記備案信息不完整、不真實、不及時更新、不按要求報送定期報告和重大變更等。
2.集資行為是違法的。
比如向不合格的投資者募集資金；變相降低投資者門檻；向不特定對象公開發售、誇大或者虛假宣傳；違反保本保收益的承諾；投資者人數超過法定人數限制等。
3.違規投資運營行為。
如挪用或侵占基金財產、挪用基金固有財產、違反合同收取費用、利益輸送等。
4、公司管理不規範。
如果內部管理和風險控制體系不健全，公司管理薄弱；信息披露制度不健全，信息不充分；沒有建立利益沖突預防機制或執行不到位。
5.涉嫌違法犯罪。
比如，打著虛假或誇大項目的幌子，以保本、高收益為誘餌，向不特定對象公開募集資金，涉嫌非法吸收公眾存款罪或集資詐騙罪；操縱市場、內幕交易等。
其中，第二項和第五項違規行為造成的後果最為嚴重，給投資者造成的損失最重且無法挽回，其性質也觸及了法律底線。
第三，收緊私募基金的監管政策有什麽意義？
妳還記得20165438+10月1，把阿瑪尼打扮成“白大褂”在微信朋友圈迅速走紅的中國最著名私募基金經理徐翔被抓的歷史時刻嗎？
作為國內最大的私募基金之壹，澤熙私募以其高收益率和精準的市場把控在私募界赫赫有名，其掌舵人徐翔更是業內神話。2015年6月，15是a股的轉折點。在隨後的走勢中，不少私募產品遭遇凈值削減、空倉和平倉。而以“私募壹哥”徐翔為首的澤熙投資，卻在6-7月的股市下跌中站穩了腳跟，收益率逆勢上漲。
徐翔等人以非法手段獲取股市內幕信息，從事內幕交易，操縱股票交易價格，其行為涉嫌違法犯罪。目前，該案正在審理中。畢竟背後的違規操作讓神話蕩然無存，投資者的發財夢壹夜之間變得空洞無物！
市場上有很多私募基金，比如徐翔，犯罪了或者跑路了。私募基金在經歷了壹段時間的“野蠻生長”後，行業變得魚龍混雜。2014納入正規監管大軍後，法律法規逐壹落實，私募行業也朝著更加規範的方向發展。今年2月5日，中國基金業協會首次發布《關於進壹步規範私募基金管理人登記的公告》，簡稱《公告》。
公告中明確提到“註冊私募基金管理人應當按照上述規定，自查相關高管人員的基金從業資格，並在2016 12 31前通過私募基金登記備案系統提交高管人員任職資格重大事項變更申請，完成整改。逾期未整改的，中國基金業協會將暫停受理該機構私募產品備案等重大變更申請。“這也是對私募的最後通牒。根據規定:
從事私募證券投資基金業務的各類私募基金管理人和高管人員，應當取得基金從業資格，包括法定代表人、執行事務合夥人(委任代表)、總經理、副總經理、合規/風控負責人等。
從事非私募證券投資基金業務的各類私募基金管理人，至少有兩名高管人員應當取得基金從業資格，其法定代表人、執行合夥人(指定代表)、合規/風控負責人應當取得基金從業資格。
於是，私募行業上演了壹幕全能者不得不上考場的場景，壹些沒有基金從業資格的跨界明星也披掛上陣。顯而易見的原因是，根據中國基金業協會發布的新規，他們都需要在今年12+0之前通過基金從業考試。
隨後，15年4月，根據《證券投資基金法》和《私募投資基金監督管理暫行辦法》的相關規定，中國基金業協會發布了《私募投資基金管理辦法》，以下簡稱《募集行為辦法》，並於16年7月起施行。
4.誰可以“私募”，向誰“私募”，如何“私募”？
《飼養行為辦法》是飼養環節的詳細規定。《募集行為辦法》從募集主體、募集程序、賬戶監管、信息披露、合格投資者確認、風險揭示、冷靜期、回訪確認、募集機構和人員的法律責任等方面，首次系統構建了壹套專業、可操作的行業標準和業務規範，適合我國私募基金行業發展階段和各類基金的差異化特點。對有效保護投資者合法權益、規範行業募資行為、塑造私募股權投資具有重要意義。可以說是私募高管和從業者的思維標準和執行手冊。
1，誰能養？
《募集行為辦法》界定了兩類私募基金募集機構，即在中國基金業協會登記的私募基金管理人自行募集私募基金，在中國證監會取得基金銷售業務資格並成為中國基金業協會會員的基金銷售機構受托募集私募基金。
2.規範首發公示，確認特定對象和合格投資者。
《募集行為辦法》規定，募集程序應當三級遞進，明確募集機構應當承擔篩選和識別合格投資者的責任。
首先，募集機構可以通過合法途徑向不特定對象公示的內容僅限於私募管理人品牌、投資策略、管理團隊等信息。其次，在完成通過問卷調查確定特定對象的過程後，募集機構可以向特定對象宣傳推廣特定的私募產品；最後，募集機構在完成合格投資者確認程序後，才能簽署基金合同。
《撫養行為辦法》規定了撫養機構撫養行為的六項義務。
壹是在不特定目標群體中，通過對投資者風險識別能力和風險承受能力的問卷調查，選擇特定目標作為潛在客戶；
二是按照投資者適當性管理的要求，針對特定對象推廣與其風險識別和承受能力相匹配的私募產品；
第三，充分揭示私募基金產品的風險，既保證私募，又提示風險；
四是落實《私募基金監督管理暫行辦法》關於向合格投資者募集資金的要求，募集機構必須對合格投資者的相關資格進行實質性審查，並要求投資者在簽訂合同前出具合格投資者相關證明，明確禁止非法拆分和轉讓；
第五，應該設定壹個強制性的投資冷卻期。借鑒行業最佳實踐、國際慣例和《保險法》的規定，冷靜期內，募集機構不得主動聯系投資人，投資人有權在冷靜期內依據基金合同解除基金合同。冷靜期的制度安排有效保護了私募投資者的合法權益，提升了客戶體驗，塑造了專業誠信的行業形象；
第六，探索回訪確認制度，由集資機構的非集資人履行回訪程序，進壹步確認投資人的身份和真實投資意願，確認成功後方可使用投資資金。
3.募集資金專用賬戶的監管
為防止集資機構非法集資、挪用客戶財產，需要設立專門的資金賬戶，讓監管機構監管，並明確集資機構與監管銀行簽訂監管協議，保證資金原路返回。
《飼養行為辦法》正式生效時間為2065438+2006年7月65438+2006年5月6日。壹方面，對投資者來說是好事。從規範市場的角度來說，更有利於投資者識別正規的私募機構和產品，降低上當受騙的風險。
另壹方面，對於私募機構，中國基金業協會鄭重提醒，在《募集行為辦法》發布至其正式實施的三個月過渡期內，募集機構應盡快完成相關行為整改和內部制度建設。《辦法》正式實施後，中國基金業協會將按照《辦法》對募集行為的規定，嚴格執行自律規則和行業規範，壹旦發現違反本辦法相關規定的行為，將采取相應的自律措施。違反法律、行政法規和中國證監會有關規定的，將移送中國證監會或司法機關進壹步處理。
令人欣慰的是，中國私募基金行業的自律規則體系正在逐步形成。隨著投資者財富的增長，投資者可以選擇的投資範圍更加廣泛，私募基金作為資產配置的重要組成部分，也將逐漸進入更多投資者的視線。如果投資者能夠利用好私募股權基金這壹產品，也能為自己帶來財富增值。