融資融券分為兩類:保證金交易和融資融券交易。投資者向證券公司借入資金購買證券，屬於融資交易；投資者從證券公司借入證券並賣出，屬於融券交易。
融資可以擴大妳的經營規模。比如妳看好壹只股票，想大舉介入，可以找券商借錢買股票。當股票漲到目標價時，妳可以賣出股票來償還貸款，從而放大妳的收入。融券為妳做空壹只股票賺錢創造了條件。當妳看跌壹只股票時，妳可以從經紀公司借這只股票，然後賣出。等它跌了之後，妳就可以買股票還給券商拿差價了。
那麽，是否所有投資者都可以參與融資融券交易呢？不要！
《證券公司融資融券試點管理辦法》第十二條明確規定，妳在證券公司從事證券交易不滿半年、證券投資經驗不足、風險承擔能力不足或者有重大違約記錄的，證券公司不能也不會與妳進行融資融券交易。也就是說，炒股不到半年的新股民先被取消資格，沒有風險承受能力的股民是不合格的。因為券商也擔心風險，在制定條款時可能會對客戶的資金量有最低門檻要求，所以資金量太小的投資者可能無法參與融資融券。
玩法:借錢還錢。
《管理辦法》第二十壹條:客戶融資買入證券的，應當通過賣出證券或者直接還款的方式償還並入證券公司的資金。客戶通過賣空方式賣出證券的，應當通過買入證券並直接返還的方式償還融入證券公司的證券。
借錢還錢，借股票還股票。這意味著當融資買入的證券下跌時，妳需要額外的資金來償還，而當賣空賣出的股票上漲時，妳也需要增加資金來買入相同數量的股票來平倉。
融資融券的抵押物會是誰？
主要包括現金、上交所上市交易資金以及債券和股票。其中，對於股票質押也列出了壹系列限制性條件，包括上市交易三個月；流通股本不低於2億股，流通市值不低於6543.8+0億元；抽樣期間日均換手率不低於3%。日均波動率不超過3%，波動幅度不超過60%；持有65，438+0，000股以上股東人數超過5，000人；前50名流通股股東合計持股不超過流通股的60%；股票發行公司已完成股權分置改革；股票未經過特殊處理(非ST股)等。滬深300只成份股，包括上交所的50只成份股，都將是券商願意接受的抵押品。
哪家券商有望成為首批試點？
《管理辦法》給出了申請試點證券公司需要滿足的七個條件，其中“被中國證券業協會評為創新試點證券公司”和“最近六個月凈資本超過654.38+0.2億元”是兩個硬性條件。現有17家創新層券商中，中銀國際、上海證券、國都證券、東海證券的凈資本不符合上述要求。
因為同等條件下要優先考慮凈資本水平，所以招商證券、平安證券、長江證券、國源證券、東方證券等凈資本水平相對較低的券商基本不可能成為首批試點。
其余8家券商中，從凈資本來看，中信證券、海通證券、華泰證券、國泰君安優勢明顯，中信證券進入試點基本確定；從經紀業務來看，去年國泰君安、海通證券、國信證券、廣發證券位列前四，國泰君安也具有較強的競爭力。從券商質地來看，CICC自然更高，凈資本率長期高於90%，機構客戶資源相當豐富，相信能占據壹席。
千萬不要過度！
當妳辦理融資融券交易時，如果股價走勢與妳的預期相反，妳將面臨很大的風險。比如妳買的股票會跌不漲，妳通過融資融券賣出的股票會漲不跌。當妳賬戶的虧損接近保證金底線時，妳將被要求追加保證金。同時，由於股價波動不是單向的，為了降低風險，您最好不要在融資融券交易後在滿倉操作。否則會因為資金不夠而關門。當妳賬戶上的虧損達到保證金的底線，券商就會平倉妳的證券，妳就徹底洗白了。
成本賬計算:《辦法》規定融資利率不得低於中國人民銀行規定的同期金融機構貸款基準利率。這意味著利率將是妳融資融券的重要成本之壹，增加妳的持倉成本。如果妳的股票不漲不跌，妳也會虧錢。
積極影響
首先，它可以為投資者提供融資，必然給證券市場帶來新的資本增量，對證券市場有積極的推動作用。
其次，融資融券在活躍交易方面作用明顯，提高了市場的價格發現功能。金融交易員是市場中最活躍的部分，最能發掘市場機會，將促進市場的理性定價和對信息的快速反應。歐美市場融資交易者的成交額約占股市成交額的18-20%，臺灣省市場有時甚至占到40%。因此，融資融券交易的推出將極大地促進整個市場的活躍。賣空機制的引入將改變單邊市的局面，有利於市場價格發現。
再次，融資融券的推出為投資者提供了新的盈利模式。融資使投資者能夠在投資中使用杠桿，而融券使投資者能夠在市場下跌時獲利。這給投資者帶來了新的盈利模式。
負面影響
首先，融資融券可能有助於漲跌，增加市場波動。
第二，可能會增加金融體系的系統性風險。
首先，融資融券的推出將大大提高交易的活躍度，從而為證券公司帶來更多的經紀業務收入。根據國際經驗，融資融券壹般能給證券公司經紀業務帶來30%-40%的收入增長。
其次，融資融券本身也可以成為證券公司的重要業務。在美國，1980，13%的所有證券公司的收入來自融資投資者的利息收入。在香港和臺灣省更高，占全部經紀收入的1/3以上。當然，對比美國2003年和1980年證券公司的收入結構可以發現，融資利息收入已經從13%下降到3%，因此融資利息收入可能不會更永久地被稱為證券公司的主要收入來源。而且，如果成立具有壹定壟斷性的專業化證券金融公司，這部分利息收入可能更多被證券金融公司獲得，證券公司再融資時能獲得的利差會相對較小。
雖然在我國融資融券制度的安排下，融資的利息收入會相對有限，但無論如何，在我國融資融券剛剛推出的相當長的時期內，它都會為證券公司提供壹個新的盈利渠道。因為中國很可能借鑒臺灣省的雙軌制模式，只有部分持牌證券公司可以直接為投資者提供融資融券。對於合格的證券公司來說，可以享受這項新業務帶來的利潤，但不合格的證券公司可能面臨客戶的流失。因此，融資融券的試點和逐步推出，必然導致券商業務的進壹步集中。