(1)宏觀經濟分析
宏觀經濟分析主要討論各種經濟指標和經濟政策對證券價格的影響。
經濟指標分為三類:
領先指標,可以為未來經濟形勢提供預測信息;
同步指標,其變化與整體經濟活動的變化基本同步;
滯後指標,這類指標的變化壹般滯後於國民經濟的變化。
除經濟指標外,主要的經濟政策有:貨幣政策、財政政策、信貸政策、債務政策、稅收政策、利率和匯率政策、產業政策、收入分配政策等等。
(2)公司分析(業績分析)
公司分析是基礎分析的重點。無論什麽樣的分析報告,都會落實在壹個公司證券價格的走勢上。如果不對發行證券的公司的情況進行全面分析,就不可能準確預測其證券的價格趨勢。
公司分析重點關註公司的競爭力、盈利能力、管理能力、發展潛力、財務狀況、經營業績和風險承受能力,從而評價和預測證券的投資價值、價格和未來走勢。
(3)行業分析
行業分析是介於經濟分析和公司分析之間的中級分析。前者主要分析不同市場類型、不同生命周期和行業績效對證券價格的影響;後者主要分析區域經濟因素對證券價格的影響。
壹方面,行業的發展對這個行業的上市公司影響很大。從某種意義上說,投資壹家上市公司,其實就是把壹個行業作為投資對象;
另壹方面,上市公司在壹定程度上受到區域經濟的影響,尤其是在經濟發展極不平衡的中國,從而造成了中國證券市場特有的“板塊效應”。