對於投資者來說，不同類型的基金風險水平不同。根據不同的基金類型和資產配置比例，常見的風險等級分為低風險、低風險、中風險、高風險、高風險五個等級。為了比較，我們將其對應為1 ~5顆星。
根據投資方向、投資範圍和投資比例三要素，基金可分為股票型基金、混合型基金、債券型基金、保本型基金、貨幣型基金和分級債券型基金。
股票型基金:將基金中80%以上的資金投資於股票等權益類資產，股票倉位上限可達95%左右，風險等級5星。
混合型基金:可分為兩類，其中標準混合型基金的資產配置更加靈活，股票倉位最高不超過80%，風險等級4星；保守混合型基金以固定收益類資產為主，股票倉位最高不超過40%，風險等級3星。
債券基金:基金中80%以上的資金投資於債券等固定收益類資產，風險程度較低，風險等級為2星。
保本基金:包含保本條款。通過保本資產和風險資產的動態配置和組合管理，尋求保本期間基金資產的穩定增值，風險等級2星。
貨幣基金:主要投資於短期貨幣工具如國債、央行票據、商業票據、銀行定期存單、短期國債等風險較低的產品，如余額寶、天天寶等，風險等級為1星。
分級債券基金:也可分為兩類，進取級通過轉讓基準收益的優先分配權獲得超額收益的全部分配權，具有高收益高風險的特點，風險等級為5星。優先級是放棄全部超額收益的分配權，換取基準收益的分配權，具有低收益、低風險的特點，風險等級為1星。
同樣，股票也可以根據壹些指標來衡量風險程度。比如:近幾年業績增長、財務風險、市場或行業地位、未來增長、市值與估值匹配程度等。
比如業績方面，ST或ST股票的風險等級為5星，暫時沒有ST風險，但商譽減值巨大的股票風險等級為4星，經營業績穩定的股票平均風險等級為3星。經營良好、業績穩定、成長性小的股票風險等級為2星，經營良好、穩定高成長的股票風險等級為1星。
壹般來說，由於投資分散，基金的風險壹般小於股票，但新手應盡量避開風險等級高的基金。對於只對股票感興趣而缺乏相應能力的人，也應盡量選擇風險水平較低的股票，而不是盲目跟風“差炒”“低炒”。