當β值處於高位時，由於股票的高風險，投資者會提高股票的預期收益。
例如，如果壹只股票的貝塔值是2。0，無風險收益率為3%，市場收益率為7%，那麽市場溢價為4% (7%-3%)，股票風險溢價為4%。
8% (2X4%，市場溢價乘以貝塔值)，那麽股票票的預期收益率就是11% (8%+3%，即股票的風險溢價加上無風險收益率)。
1.CAPM(簡稱資本資產定價模型)是由美國學者William Sharpe，Lintel，Trino和Jan Mossin於1964在現代投資組合理論和資本市場理論的基礎上發展起來的。他們主要研究證券市場中資產和風險資產的預期收益率之間的關系以及均衡價格是如何形成的。它們是現代金融市場價格理論的支柱，廣泛應用於投資決策和公司融資。
2.資本資產定價模型假設所有投資者都按照Markowitz的資產選擇理論進行投資，期望收益、方差和協方差的估計完全相同，投資者可以自由借貸。基於這壹假設，資本資產定價模型研究的重點是探索風險資產收益與風險之間的定量關系，即投資者為了補償壹定程度的風險應該獲得多少收益。
3.計算方法
4.當資本市場達到均衡時，風險的邊際價格不變，市場投資組合的任何投資變動帶來的邊際效應都是壹樣的，即增加壹個單位風險的補償是壹樣的。根據β的定義，在資本市場均衡的條件下，得到資本資產定價模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)。
5.資本資產定價模型描述如下:1。單壹證券的預期收益率由兩部分組成，無風險利率和對所承擔風險的補償——風險溢價。2.風險溢價取決於β的值。beta值越高，單只證券的風險越高，賠付也越高。3.貝塔衡量單壹證券的系統風險，非系統風險沒有風險補償。